Гонконгский коммунальный холдинг CLP отчитался по результатам 2021 года в понедельник, 28 февраля. Выручка компании за финансовый год достигла HKD 83,96 млрд (+5,5% г/г), а чистая прибыль на акцию снизилась на 17,8% г/г до HKD 3,77, оказавшись на 16% ниже консенсуса аналитиков.
Операционная прибыль CLP также снизилась на 17,8% г/г, что преимущественно объясняется снижением доходов от портфеля генерации в Австралии, а также высокими ценами на уголь в материковом Китае. Так, только стоимость покупного топлива за год выросла на HKD 4,2 млрд (+17,3% г/г) при EBIT, равной HKD 11,1 млрд. Кроме того, в течение года компания понесла ряд единовременных расходов, включая урегулирование длительного судебного разбирательства в Австралии и расходы на обеспечение безопасной эксплуатации шахты Яллоурн на фоне неблагоприятных погодных условий. В совокупности прочие расходы составили HKD 1,1 млрд.
Мы считаем, что по мере восстановления благоприятной конъюнктуры на сырьевых рынках, а также снятия ограничений в Гонконге компания может показать хорошие результаты в 2022 году. Аналитики в среднем закладывают в прогнозы ожидания роста EPS на 19,6% в текущем году, что является довольно высоким показателем для коммунального сектора. На таком фоне мы сохраняем рекомендацию покупать акции CLP с целью HKD 90,28, что соответствует потенциалу 16% от текущих уровней.
Источник: Finam.ru