По итогам торгов 31 января индекс МосБиржи вырос на 0,37% до 2521,10 п., а РТС на 1,29% до 1214,45 п. Отечественный рынок смог сохранить позитивный настрой, подаренный изменением риторики ФРС, до конца торговой сессии. Нефть также не разочаровала, удерживаясь вблизи отметки $62 за баррель Brent. Существенный рост на 2,23% показали бумаги Сбербанка как индикатора общего отношения нерезидентов к риску. При этом в розничном секторе дела идут не лучшим образом. Глава ЦБ РФ Э. Набиуллина встречалась с банкирами и говорила об опасности чрезмерного роста кредитования для финансовой стабильности. Собственно говоря, недавние ограничения по размерам кредитов для граждан также негативно для потребительского сектора, хотя и обеспечивает более устойчивое состояние в длительной перспективе. Бумаги X5 Retail Group подешевели на 1,41%, а «Магнита» — на 0,22%. «Газпром» получил очередной позитив из Европы, но пользы для акций это не принесло, так как они подешевели на 1,56%. Уполномоченный правительства Германии по сотрудничеству с Россией Дирк Визе заявил в телевизионном интервью, что ФРГ планирует отказаться от угля и атома, поэтому стране нужен российский газ и проект «Северный поток-2». Одновременно Германия настаивает на сохранении транзита через Украину. Акции Polymetal подорожали на 0,84% благодаря сильной операционной отчётности, которая показала рост производства на 9% в 2018 году. Впрочем, также можно говорить о реакции на повышение котировок золота и серебра. В лидерах дня были бумаги «РУСАЛа» (+3,81%), Yandex N.V. (+2,55%) и «ФСК ЕЭС» (+2,52%), а на противоположном полюсе оказались привилегированные «Башнефть» (-2,55%), «ТМК» (-2,18%), ГК «ПИК» (-1,81%). Акции «Роснефти» потеряли 1,09% своей стоимости на фоне продолжающегося кризиса в Венесуэле, который угрожает потерей инвестиций в размере $3,5 млрд. Бумаги ГМК «Норильский никель» достигали в моменте рекордной отметки 13900 рублей, но к концу дня оказались в минусе. Техническая картина по бумаге говорит о росте рисков коррекции. Активность на рынке была довольно высокой. Объём сделок на основной секции Московской Биржи превысил 49,21 млрд рублей.
Рубль достигал отметки 65,16 за доллар, но к вечеру ситуация на рынках несколько ухудшилась. Американский доллар смог отыграть часть потерь, которые ему принесла мягкая риторика ФРС. С 1 февраля также увеличиваются закупки валюты в рамках бюджетного правила, что на рынке рассматривают в качестве повода для коррекции достижений российской валюты с начала года. К вечеру четверга доллар слабел на 0,16% до 65,40, а евро на 0,53% до 74,84.
Торги в США завершились разнонаправленным закрытием индексов. По итогам месяца S&P 500 подрос на 7,9%, что является лучшим результатом с января 1987 года. Как мы помним, поводом для оптимизма на глобальном рынке было смягчение риторики ФРС. Американский регулятор объявил о том, что проявит терпение в процессе определения дальнейших шагов по настройке денежной политики, а также может изменить планы по сокращению баланса. Статистика дня вполне способствовала тому, чтобы ФРС проявила бдительность. Число первичных обращений за пособием по безработице выросло за прошлую неделю на четверть до 253 тыс. Рост оплаты труда в IV квартале составил 2,9%, что является самым высоким темпом роста за 11 лет. Чикагский PMI упал в январе до 56,7 п. с 65,4 п. в декабре. Продажи нового жилья в ноябре выросли на 16,9% при ожиданиях повышения на 2,9%. Данный всплеск активности покупателей может быть связан с ожиданиями повышения ставки ФРС, что должно было повысить и стоимость ипотечных кредитов. Прошедший день также отличался тем, что это был самый насыщенный отчётностью день самой насыщенной недели периода корпоративных результатов за предыдущий квартал. В позитиве были бумаги Facebook (+10,82%), General Electric (+11,65%), UPS (+4,16%), ConocoPhillips (+3,04%). PayPal Holdings (-3,96%) снизила свой прогноз на текущий год, а химическая корпорация DowDuPont (-9,23%) просто не смогла порадовать инвесторов ростом выручки. По итогам дня DJIA снизился на 0,06% до 24999,67 п., а S&P 500 поднялся на 0,86% до 2704,10 п.
Обзор ситуации на азиатских площадок нужно начать с твиттера Д. Трампа о том, что какие-либо итоги промежуточных переговоров оглашаться не будут. Все значимые решения будут приниматься во время скорой встречи с «другом» Си Цзиньпинем. Таким образом, рынки в очередной раз не получили какой-либо конкретики, а лишь обещания достигнуть соглашения, а также утверждение о том, что переговоры прошли результативно. Дополнительный повод для печали вновь пришёл из Китая, где индекс производственной активности Caixin упал в январе до 48,3 п. с 49,7 п. в декабре. С другой стороны, в Японии индекс деловой активности в производстве повысился до 50,3 п. с 50,0 п., а в Австралии поднялся до 52,5 п. с 49,5 п. Плюс к этому в Японии безработица упала до 2,4% в декабре по сравнению с 2,5% в ноябре. Доходность по 10-летним казначейским обязательствам США подросла до 2,634%, хотя накануне стремилась к уровню 2,6%. К 8:40 мск индекс Nikkei 225 торговался на отметке 20769,30 п. (-0,02%), Hang Seng – на уровне 27848,43 п. (-0,34%), а Shanghai Composite составил 2605,41 п. (+0,81%).
Нефть оказалась в ситуации неопределённости из-за неясных итогов переговоров США и Китая, а также перспектив экспорта из Венесуэлы. На рынке подсчитали, что максимальные потери могут составить до 0,85 млн бар., если США прекратят импорт сырья из этой страны, а также не будут поставлять лёгкие сорта для подготовки тяжёлой нефти на продажу. Резервы SPDR Gold Trust не изменились в четверг, оставшись на уровне 823,87 тонн, хотя золото завершило последние торги января приростом. World Gold Council сообщает, что в 2018 году мировые центральные банки купили 651,5 тонны золота. Это второй по объёму результат за всю историю статистики с 1971 года. Российский ЦБ оказался крупнейшим приобретателем металла с объёмом 274,3 тонны. По остальным статьям изменения были незначительные. Разве только инвестиции в слитки и монеты увеличились на 4%. Спрос на монеты был самым высоким за пять лет и достиг 236,4 тонны. За весь год промышленный спрос на золото незначительно увеличился, но итоговый результат был омрачён падением потребления на 4% в IV квартале из-за торговых войн. К 9:00 мск нефть марки Brent стоила $60,87 (+0,05%), WTI — $53,74 (-0,09%), золото — $1322,5 (-0,20%), медь — $6094,7 (-0,72%), никель — $12370 (-0,88%), палладий — $1308,4 (+0,65%), а платина — $821,6 (-0,38%).
Индекс доллара подрастал на 0,09% до 95,385 п. К 9:00 мск пара EUR-USD стоила $1,144 (-0,09%), GBP-USD – $1,31 (-0,06%), а USD-JPY – 108,89 (+0,04%).
В пятницу запланирована публикация следующей статистики:
— в 12:00 (мск) – индекса производственной активности в еврозоне;
— в 12:30 (мск) – индекса производственной активности в Великобритании;
— в 13:00 (мск) – данных по инфляции в еврозоне (ожидается 1,4% по сравнению с 1,6% в декабре);
— в 16:00 (мск) – ВВП РФ за IV квартал (ожидается 2,2% по сравнению с 1,5% в III квартале);
— в 16:30 (мск) – данных по рынку труда в США (ожидается 170 тыс. новых рабочих мест и безработица на уровне 3,9%);
— в 17:45 (мск) – индекса деловой активности в производственной сфере США; также в это время выступит президент ФРБ Далласа Р. Каплан;
— в 18:00 (мск) – расходов на строительство, а также индекс ISM США в производственной сфере;
— в 18:00 (мск) – окончательного значения индекса потребительского доверия Университета Мичиган за январь;
— в 21:00 (мск) – отчёта Baker Hughes по активным буровым.
Внешний фон перед стартом торгов в России нейтральный. США и Китай пока не стали делиться достижениями на переговорах по торговым вопросам, но обещали решить сложные вопросы на предстоящей встрече Д. Трампа и Си Цзиньпиня. Соответственно, данный фактор пока оказывает нейтральное влияние на рынки. Эйфория по поводу ФРС довольно быстро испарилась, хотя нет и поводов для распродаж. Ждём консолидации отечественного рынка вблизи достигнутых значений около 2510-2530 пунктов по индексу МосБиржи. Стоит также обратить внимание на заявление оппозиционного президента Венесуэлы, которое было направлено в адрес РФ и Китая. В частности, в нём говориться, что Венесуэла продолжит ответственно относиться к своим внешним обязательствам. Кроме того, в прессе раскручивается мистическая история о том, как Банк Англии не выдал Венесуэле принадлежащее ей золото, а вот ЦБ РФ и ОАЭ провели обменные операции в оперативном режиме. В глобальном плане это означает, что страны с неоднозначными отношениями с «Западом» могут начать размещение части своих золотых запасов в России как альтернативном центре обеспечения финансовой устойчивости.