Европейская валюта укрепила в пятницу свои позиции против доллара США, так как на рынке поползли слухи о том, что администрация Белого дома может принять решение об ужесточении карантинных мер на том фоне числа заражений, которое наблюдалось на прошлой неделе. Если власти США введут более строгие ограничения для сдерживания роста заболеваемости Covid-19, это окажет серьезное давление на американский доллар, так как, по сути, своевременная реакция в еврозоне на эту проблему окажется более правильной, что усилит спрос на рисковые активы в расчете на более быстрое завершение локдауна.
Основную проблему представляет празднование Дня Благодарения, которое может привести к увеличению числа заражений коронавирусом.
Однако, по последним данным, которые имеются на 29 ноября, все не так страшно, как могло бы быть. 29 ноября зафиксирована около 141 000 заражений коронавирусом в Соединенных Штатах против 188 000 в начале прошлой недели. Однако стоит понимать, что данные не окончательные и всплеск заражений после Дня Благодарения будет понятен только через 1-2 недели. Ожидается, что к тому моменту, когда в январе следующего года Джо Байден заступит на пост президента, суточный прирост случаев заражения Covid-19 будет еще выше, чем в декабре, что вынудит нового президента ужесточить локдаун. Если ситуация в странах ЕС окажется куда лучше к тому моменту — это окажет серьезное давление на американский доллар, так как и без новостей по Covid-19 достаточно много причин, по которым доллару будет «несладко» в следующем году. Одна победа Байдена с его программой стимулирования американской экономики на 2 трлн долларов чего только стоит.
Что касается Трампа и Байдена, то на выходных стало известно, что федеральные суды США отклонили обжалование результатов выборов, поданное Дональдом Трампом сразу после победы Байдена. Учитывая, что на прошлой неделе Трамп инициировал юридическую передачу правления Байдену, вряд ли можно будет и дальше говорить о том, что он и дальше будет сильно упираться и биться за свое кресло. После боя кулаками не машут.
Тем временем пока ситуация в США с коронавирусом не сильно радует, многие компании начинают пересматриваться прогнозы роста мировой экономики в сторону повышения. Все это благодаря новостям по вакцине от коронавируса, на которую рассчитывают во многих странах. Понятно, что зимний период обещает быть не менее тяжелым, чем весенний всплеск пандемии, по причине того, что к коронавирусу будут примешиваться и другие сезонные болезни среди населения. Однако новости о создании эффективных вакцин от коронавирусной инфекции заставили многие экономические агентства и банки пересмотреть свои прогнозы в сторону повышения роста мировой экономики. К примеру, в Capital Economics ожидают, что мировой ВВП в 2020 году покажет рост на 6,8%, а не на 6,0% как ранее. К 2022 году рост мировой экономики снизится до 4,6% против предыдущего прогноза 4,1%.
В UBS также считают, что мировой ВВП продемонстрирует рост в 2021 и 2022 годах после всех мер, которые были предприняты правительствами развитых стран. Позитивные новости о вакцинах привели к пересмотру прогноза в роста мирового ВВП в 2021 и 2022 годах до 6,1% с 5,3% и 4,9% с 4,1% соответственно. Рост должен произойти из-за повышения мирового спроса и оживления экспорта. Однако такой сценарий будет возможен лишь при условии того, что число новых заражений коронавирусом начнет резко падать во второй половине 2021 года. Именно тогда ожидается поставка вакцины от коронавируса.
И хоть все эти новости оказывают позитивное воздействие на европейскую валюту и рисковые активы, не нужно забывать и о краткосрочных рисках. Угроза понижения ставки ЕЦБ может сдержать рост евро в ближайшее время. Риск понижения ключевой процентной ставки ЕЦБ в следующем году до отрицательного значения является «холодным душем» для любителей рисковых активов. Скорее всего, на своем последнем в этом году заседании 10 декабря Европейский центральный банк вряд ли понизит ключевую ставку, но он может принять такую меру для ограничения укрепления евро в будущем. Скорее всего, регулятор в декабре ограничится лишь мерами расширения программы выкупа облигацией и ее продлением. Напомню, что дорогой евро вызывает головную боль у главы Центрального банка Кристин Лагард, так как чем выше курс EURUSD, тем хуже будут темпы восстановления европейской экономики по причине удорожания экспорта.
Что касается фундаментальной пятничной статистики и цифр, то они не сильно повлияли на рынок, хоть в очередной раз доказали тот факт, что зимний период будет довольно тяжелым для европейцев. Согласно отчету, индекс настроений в экономике еврозоны в ноябре этого года существенно снизился, что не добавляет оптимизма. В ноябре компании в еврозоне стали более пессимистично оценивать свои перспективы из-за распространения коронавируса. В отчете указано, что индекс настроений в экономике еврозоны в ноябре провалился до 87,6 пункта с 91,1 пункта в октябре. Понятное дело, что больше всего просело доверие компаний, занимающихся оказанием услуг и розничной торговлей. Более оптимистично свои перспективы оценивали представители производственного и строительного секторов.
Что касается барометра занятости от института Ifo, то он в ноябре немного вырос на фоне тех программ поддержки, которое оказывает правительство. Согласно данным, число немецких компаний, планирующих нанимать новых работников, в ноябре 2020 года, наоборот, немного выросло, вопреки всем ожиданиям, что частичный локдаун вновь сильно ударит по рынку труда. Как показал барометр занятости, в ноябре показатель вырос до 96,7 пункта от 96,4 пункта в октябре.
Что касается текущей технической картины EURUSD, то явный позитивный настрой покупателей рисковых активов просматривается в евро. Быки уже сумели забрать себе сопротивление 1.1960, и пока они его контролируют, можно ожидать продолжения роста евро. При этом для покупателей открывается прямая дорога на максимумы 1.2010 и 1.2060, прорыв которых может усилить среднесрочный восходящий тренд на укрепление евро в следующем году. Если быки не справятся с давлением, а торговля вновь переместится под уровень 1.1960, можно ожидать снижения торгового инструмента в район минимумов 1.1915 и 1.1880, от которых и будет зависеть дальнейшее направление пары.
GBPUSD
Что касается британского фунта, то неясность с дальнейшей судьбой торговых отношений Великобритании и ЕС заставляет трейдеров ожидать снижения британского фунта. В последнем отчете CME Group по опционам указано на перекос в сторону спроса на опционы, предусматривающие падение фунта. Однако стоит обратить внимание, что пока изменение баланса в сторону понижательных рисков не слишком сильное и любые новости по Brexit могут изменить расстановку сил.
Важных фундаментальных новостей в начале недели по экономике Великобритании не ожидается, поэтому фунт и дальше будет находиться в рамках широкого бокового канала, в котором он провел всю прошлую неделю. От уровня 1.3350, который является серединой канала, и зависит дальнейшее направление пары. Если медведи окажутся сильней и не пустят быков за пределы 1.3350, можно ожидать возврата давления на фунт и его снижение к нижней границе канала 1.3295, прорыв которой столкнет торговый инструмент уже к минимумам 1.3250 и 1.3195. Если быки пробьются выше 1.3350, тест 1.3395 и попытка выбраться к максимумам 1.3450 и 1.3510 будут обеспечены.
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com