Индекс доллара DXY повышается с открытия сегодняшнего торгового дня, ускорившись в начале европейской сессии. На момент публикации данной статьи DXY находился на отметке 92.06, на 20 пунктов выше цены открытия сегодняшнего торгового дня, двигаясь в направлении максимумов прошлой недели, зафиксированных вблизи отметки 92.40.
Не исключено, что укрепление доллара может набрать обороты накануне публикации в пятницу ежемесячного отчёта по изменению числа занятых в несельскохозяйственном секторе США. Ожидается увеличение количества рабочих мест в июне на 690 тыс. после 559 тыс. в мае и падение уровня безработицы на 0,1%, до 5,7%. Уверенное улучшение состояния рынка труда может спровоцировать новый виток разговоров о том, что ФРС может быстрее перейти к более жёсткой монетарной политике, чем это пока что заявляется руководством центрального банка.
Как известно, по итогам очередного заседания, завершившегося 16 июня, руководители ФРС сохранили ключевые процентные ставки в диапазоне 0.00%-0.25%, а объем программы покупок активов QE на уровне $120 млрд в месяц. В сопроводительном заявлении говорилось, что ФРС продолжит придерживаться текущих параметров кредитно-денежной политики до тех пор, пока не будут достигнуты целевые уровни по инфляции и максимальной занятости, и уровень процентных ставок при этом меняться не будет.
Тем не менее, несмотря на данное решение, доллар значительно укрепился после заседания ФРС, чему способствовали некоторые изменения в настроениях руководителей ФРС относительно сроков возможного начала сворачивания экстрамягкой стимулирующей политики центрального банка. Теперь руководители ФРС прогнозируют два повышения ставки в 2023 году, тогда как раньше они обещали не повышать ставки до конца 2023 года. 7 представителей FOMC против 4-х в марте ожидают начала повышения ставок уже в 2022 году.
Выступавший на прошлой неделе в Конгрессе глава ФРС Джером Пауэлл вновь успокоил участников рынка, заявив, что первоочередной задачей ФРС является поддержание американской экономики и рынка труда, сильно пострадавших от пандемии. Инфляция, которая показывает рекордные за последние 29 лет темпы роста, по его мнению, является второстепенной, хотя и не менее важной проблемой. ФРС не будет спешить с ужесточением монетарной политики, опираясь на показания одной лишь инфляции, и только при совокупной динамике этих показателей (роста инфляции и максимального восстановления рынка труда) центральный банк может начать менять параметры монетарной политики, сказал Пауэлл.
И все же, поступающие из США макроданные, которые указывают на значительное ускорение восстановления американской экономики, не могут не вызвать рост оптимистичных настроений относительно перспектив доллара.
Как сообщили на прошлой неделе в Министерстве торговли США, экономика страны сильно выросла в 1-м квартале 2021 года благодаря потребительской активности. Реальный ВВП продемонстрировал увеличение на 6,4%, согласно уточнённой оценке. Индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в США в 1-м квартале вырос на 3,7%, как сообщалось ранее, тогда как индекс PCE без учета цен на продукты питания и энергоносители вырос на 2,5%.
Доллар также получает поддержку от одобренного на прошлой неделе американским Конгрессом нового плана по модернизации инфраструктуры США от Джо Байдена, реализация которого потребует почти 600 млрд долларов новых расходов, и от роста обеспокоенности по поводу ухудшения эпидемиологической ситуации в Азии и Европе из-за роста заболеваемости новым дельта-штаммом COVID-19.
Сегодня инвесторы ожидают публикации (в 14:00 GMT) данных Conference Board по уровню доверия потребителей в США за июнь и (в 13:00 GMT) апрельской статистики по динамике цен на рынке жилья, который является важной частью американской экономики. Высокий результат укрепит USD, а низкий — ослабит (в краткосрочном периоде).
В отношении же основного валютного конкурента доллара евро можно сказать, что, с наибольшей вероятностью, он будет снижаться против доллара.
Как сообщили во вторник в Европейской комиссии, в июне индекс настроений в экономике еврозоны, отражающий динамику доверия компаний и потребителей, вырос до 117,9 со 114,5 в мае, что соответствует максимуму за 21 год. Четвертый месяц подряд данный индекс держится существенно выше долгосрочного среднего значения. Пара EUR/USD отреагировала на эту публикацию кратковременным ростом на 10 пунктов, до отметки 1.1911.
Тем не менее, экономисты считают, что ФРС может быстрее, чем ЕЦБ приступить к сворачиванию стимулирующей политики. По их словам, помимо поддержки экономики, ЕЦБ параллельно должен сохранять «хрупкий валютный союз». В еврозоне намного меньше инфляционное давление, чем в США, и ЕЦБ может позволить себе сохранять мягкую политику гораздо дольше, чем ФРС, и это обусловит снижение евро против доллара.
Некоторые экономисты прогнозируют, что ЕЦБ первый раз может ужесточить политику не ранее второй половины 2023 года, повысив ставку по депозитам на 10 базисных пунктов, до -0,40%. Напомним также, что ключевая процентная ставка ЕЦБ составляет 0%, в то время как в ФРС 0,25%, и многие экономисты сходятся во мнении, что рано или поздно руководители ФРС столкнутся с более сильным и более долговременным ценовым давлением, что вынудит их все же приступить к сворачиванию стимулирующей политики. И это будет раньше, чем в еврозоне.
Торговые Рекомендации
Sell Stop 1.1890. Stop-Loss 1.1930. Take-Profit 1.1880, 1.1780, 1.1710, 1.1610
Buy Stop 1.1930. Stop-Loss 1.1890. Take-Profit 1.1940, 1.1952, 1.2000, 1.2046, 1.2065, 1.2180, 1.2260, 1.2340, 1.2450, 1.2580, 1.2600
