Сегодня СД «Татнефти» рекомендовал выплатить 25,2 руб. на акцию в качестве финальных дивидендов за 2023 год. Доходность выплаты может составить 3,5% на оба типа акций.
Размер выплат совпал с нашим базовым сценарием, которого мы ожидали после публикации отчётности за год. При этом размер суммарных годовых выплат (87,9 руб. акцию) соответствует 71% прибыли по МСФО и 86% прибыли по РСБУ. Это значит, что на фоне наличия отрицательного чистого долга и потребности бюджета Татарстана в деньгах компания заплатила больше предусмотренных дивидендной политикой 50% прибыли.
На фоне вероятного сохранения повышенного пэйаута и более высоких рублёвых цен на нефть по итогам 2024 года мы ожидаем роста дивидендов до 110-120 руб. на акцию, что соответствует неплохой доходности в 15,2-16,6%, хотя высокая неопределенность относительно будущей нормы выплат остаётся высокой. Благодаря этому мы сохраняем умеренно позитивный взгляд на акции нефтяника. Целевая цена по обыкновенным акциям составляет 798,9 руб. (апсайд — 10,2%), по привилегированным — 791,7 руб. (апсайд — 9,0%).
Источник: Finam.ru