Вчера СД «Роснефти» рекомендовал выплатить 29,01 руб. в качестве дивидендов за второе полугодие 2023 года. Доходность выплаты может составить 5,0%. Датой дивидендной отсечки установлено 9 июля.
Размер выплат соответствует 50% прибыли по МСФО за второе полугодие прошлого года, что согласуется с дивидендной политикой компании. Напомним, что чистая прибыль «Роснефти» за четвертый квартал оказалась занижена списанием активов и отсутствием демпферных выплат за сентябрь, что негативно повлияло на размер дивидендов. По итогам первого полугодия мы не ожидаем данных негативных факторов, на фоне чего дивиденды могут вырасти до 36 руб. на акцию (6,2% доходности).
Также отметим, что до конца текущей недели «Роснефти» может представить отчётность по МСФО за первый квартал 2024 года. На фоне более высоких рублёвых цен на нефть мы ожидаем роста выручки на 18,0% г/г до 2411 млрд руб., скорр. EBITDA — на 14,1% г/г до 832 млрд руб. Чистая прибыль акционеров может увеличиться на 12,8% г/г до 371 млрд руб.
Сохраняем позитивный взгляд на акции «Роснефти» на фоне потенциала по снижению долговой нагрузки, развития проекта «Восток Ойл» и неплохой дивидендной доходности. Наша целевая цена по ним составляет 669,7 руб., апсайд — 15%.
Также вчера СД «Башнефти» рекомендовал выплатить 249,7 руб. на акцию в качестве дивидендов за 2023 год. Доходность выплаты может составить 11,4% на привилегированную акцию и 8,5% на обыкновенную. Датой дивидендной отсечки установлено 12 июля.
Размер дивидендов равен 25% прибыли по МСФО за год, что соответствует дивидендной политике компании. Учитывая бурный рост обыкновенных акций компании, ряд инвесторов ожидали роста нормы выплат, которого не случилось. В такой ситуации ожидаем продолжения коррекции обыкновенных акций и нейтральной динамики привилегированных.
Источник: Finam.ru