Дивидендные отсечки поддержали «медведей»

После двухдневной коррекции российский рынок перешел к снижению, дивидендные отсечки определили динамику открытия в четверг. К 14:15 мск настроения на рынке остались пессимистичными: индекс МосБиржи теряет 0,56%, его значение составляет 2930,56 пункта; индекс РТС проседает на 0,57%, снижаясь до 1047,99 пункта.

После отсечек «привилегированные» акции «Сургутнефтегаза» (-18,47%) и «Транснефти» (-8,94%) оказались в лидерах падения. Дивидендная доходность по бумагам составляет 20% и 12% соответственно. «С какой скоростью гэп будет закрываться? Узнаем через 2-3 месяца. Если он закроется за 3 месяца, будет чудо», — говорит Евгений Коган, инвестбанкир, профессор НИУ ВШЭ.

Яков Яковлев, старший портфельный управляющий УК «Первая», отмечает, что стратегически рост рынка акций сейчас ограничивается высокой доходностью консервативных финансовых инструментов, например, ОФЗ, с меньшим рыночным риском по сравнению с акциями. «Так, доходность десятилетних ОФЗ-ПД превысила среднегодовой темп роста (CAGR) индекса МосБиржи полной доходности (MCFTR), включающий в расчет дивиденды, за последние 10 лет. Такая ситуация сложилась из-за высокой ключевой процентной ставки – 16%. ЦБ уже в ближайшей перспективе может повысить ее еще сильнее, что может повлиять на еще больший рост доходностей ОФЗ», — уточнил он.

На валютном рынке сохраняется невысокая волатильность, рубль остается в районе 12 по отношению к китайскому юаню. При этом в ближайшей перспективе российская валюта получит сильную поддержку. Главным событием будет предстоящее заседание ЦБ, на котором может быть повышена ключевая ставка с одновременным ужесточением риторики в отношении будущей монетарной политики. Высокие процентные ставки повышают привлекательность рублевых активов, сдерживают рост импорта и оттока капитала, что способствует укреплению «россиянина». Не стоит забывать и о традиционной поддержке рубля к концу месяца – налоговый период, в рамках которого компании конвертируют валютную выручку в рубли, что снижает интерес к инвалюте и повышает к рублю.

Подберите себе актуальную инвестиционную стратегию с идеальным балансом между риском и ожидаемой доходностью. Новые инвестиционные идеи каждый месяц — будьте в курсе самых топовых инвестиционных продуктов «Финама».

На валютных торгах МосБиржи юань растет на 0,2% — до 12,03 рубля. Ближайший фьючерс на доллар (Si) подрос на 0,2% — до 88,29 рубля. На межбанке доллар проседает до 88,05 рублей, евро дешевеет на 0,7% — до 96,15 рубля.

Поддержку рынку сегодня оказывает крепость нефтяных котировок, на сырьевом рынке идет борьба за отметку $85 за баррель Brent. Во-первых, поддержку «черному золоту» оказывают вчерашние данные Минэнерго США о снижении запасов сырой нефти на 4,87 млн баррелей, тогда как ожидали просадки лишь на 0,9 млн баррелей. Во-вторых, влияние на динамику котировок оказывают новости о том, что Хамас принял решение выйти из переговоров о прекращении огня в секторе Газа. В министерстве обороны Израиля заявили, что армия готова в любой момент начать наступление в Ливане, что может еще больше обострить конфликт и втянуть в него третьи страны.

К настоящему моменту фьючерс на нефть марки Brent проседает на 0,2%, но все еще назоядтся на выосок уровне — $85,02 за баррель. Контракт на поставку нефти марки Light проседает на 0,6% — до $81,38 за баррель.

На бумажном слабость расписок «РусАгро» (-2,94%) вызвано ожиданиями переезда компании. На прошлой неделе правительство включило «РусАгро» в список экономически значимых организаций. Менеджмент компании провел онлайн-конференцию, в ходе которой рассказал о дальнейших шагах в вопросе смены прописки. Так, компания находится в ожидании суда, на котором будет решаться вопрос приостановки корпоративных прав кипрской компании и их передачи российской «дочке». После этого, по аналогии с X5, торги бумагами «РусАгро» на бирже будут приостановлены, кипрские расписки будут пропорционально обменены на акции российской компании. Но пока нет точных сроков завершения процессов.

В минус ушли бумаги АФК «Система» (-1,2%), «Самолета» (-1,2%), OZON (-1,1%), «РусГидро» (-1%), «Сегежи» (-1%). Рост смогли показать бумаги «ВСМПО-Ависма» (+2,2%), «Башнефти» (ап+2,1%), «Глобалтранса» (+1,6%), QIWI (+1,5%), ДВМП (+1,2%), «Магнита» (+1,2%).

На фоне вчерашнего обновления золотом исторических максимумов ($2487,25 за тройскую унцию) рост демонстрируют акции золотодобытчиков: «Селигдара» (+3,4%), «Полюс» (+0,5%). «Котировки драгоценного металла пока не меняются, поэтому нельзя исключать новых рекордных значений в ближайшие дни», — отмечает Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.

Бумаги ММК (+2,1%) позитивно отреагировали на публикацию операционных результатов за второй квартал 2024 года.

Источник: Finam.ru