Электросетевая компания Consolidated Edison, обслуживающая Нью-Йорк и прилегающие округа, отчиталась за 4-й квартал 2020 года, показав скорректированный EPS $0,75 при консенсусе $ 0,72.
Тем не менее, квартальный очищенный EPS снизился на 13,8% г/г, а аналогичный годовой показатель – на 4,6% г/г до $4,18. Большая часть снижения произошла за счет роста амортизационных расходов подразделения CECONY, которое учтено в тарифных планах на 2021 и последующие годы. Consolidated Edison, тем не менее, недополучила выручку в 4-м квартале ($2,96 млн при консенсусе $3,06 млн), что связано со снижением спроса на фоне пандемии, а также относительно теплыми температурными режимами. 21 января компания объявила о снижении прогноза по годовому EPS 2020 до нижней границы диапазона $4,15 – 4,30, а также о более низком относительно консенсуса годовом дивиденде на 2021 год ($3,10 против $3,17 на акцию). После этого котировки акций ED «просели», вплотную приблизившись к минимумам конца марта 2020 года. На 2021 год менеджмент прогнозирует EPS в диапазоне $4.15 – $4.35, что эквивалентно весьма скромному максимальному росту в 4%.
Текущая рекомендация ГК «Финам» по акциям ED на 1 декабря 2021 года – «держать», апсайд составляет 25,7% без учета дивидендов.