Аналитики «Финама» актуализировали инвестиционную оценку российской горно-металлургической компании «Норникель».
Производство металлов в 2022 году осталось ниже 2020 года, хотя и превысило планы компании после восстановления работы аварийных объектов. Прогноз на 2023 год по всем позициям снижен как по сравнению с прежними прогнозами, так и по отношению к фактическим результатам 2022 года.
Финансовые результаты в 2022 году снизились г/г , несмотря на рост добычи. Годовая выручка «Норникеля» сократилась г/г на 5,5%, показатель EBITDA — на 17,3%, а чистая прибыль — на 16,1%.
Ключевыми рисками для «Норникеля» аналитики «Финама» видят неопределенность отношений с «РУСАЛом» после истечения акционерного соглашения, риск сокращения доли компании на ключевых рынках и возможность санкций в случае дальнейшего обострения геополитической ситуации.
Аналитики «Финама» пересмотрели оценку компании, снизив ожидания на 2023-2024 гг., рейтинг ее акций и целевую цену в сторону понижения.
«Мы снижаем по акциям ГМК «Норникель» целевую цену до уровня 14 534 руб. и рейтинг до уровня «Держать». Апсайд на горизонте 12 мес. отсутствует», — рекомендуют аналитики «Финама».
Источник: Finam.ru