Аналитики «ФИНАМа» оценили инвестиционную привлекательность китайской компании Huadi International Group — производителя промышленных бесшовных труб из нержавеющей стали. Компания поставляет продукцию крупнейшим компаниям нефтегазовой, электроэнергетической, машиностроительной, химической и других отраслей.
Huadi International Group планирует разместить на бирже NASDAQ 3 125 тысяч обыкновенных акций по цене от $7 до $8 за акцию. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительно до 468 750 акций в течение 45 дней после размещения.
В результате размещения компания рассчитывает привлечь $21 877 500 (по цене предложения $8 за акцию за вычетом дисконта андеррайтеров и издержек на размещение) без учета реализации андеррайтерами своего опциона.
Полученные средства компания планирует направить на исследования и разработки, приобретение активов, оборотный капитал и общие корпоративные цели.
Предполагается, что капитализация компании по итогам размещения составит порядка $105 млн.
Размещение первичное, ранее акции не торговались на бирже. IPO Huadi International Group на бирже NASDAQ состоится 22 января 2021 года. Заявки на покупку акций принимаются до 17:30 мск 21 января 2021 года.
Huadi International представляет интерес в качестве эмитента, работающего в традиционном секторе экономики, который к тому же сейчас находится в фазе роста. Компания имеет финансовую устойчивость, производит востребованную продукцию и занимает прочные позиции на рынке в своем сегменте.
Вместе с тем, аналитики «ФИНАМа» обращают внимание на ряд специфических рисков, главным из которых представляется отсутствие защиты прав миноритарных акционеров из-за сложной структуры собственности.
Оценка стоимости акций для размещения нам представляется вполне соответствующей финансовым показателям компании и отраслевым мультипликаторам. Поскольку речь идет о производителе из реального сектора, нацеленного на органический рост, инвесторам не стоит ожидать взрывного роста стоимости акций, считают аналитики «ФИНАМа».
«Кроме того, после размещения Huadi International останется компанией с небольшой капитализацией (порядка $105 млн). Велика вероятность, что акции компании будут иметь низкую ликвидность», — добавляют эксперты.