Darden Restaurants управляет сетями ресторанов с полным обслуживанием в США под 8 брендами в различных ценовых категориях — от демократичных до «высокой» кухни.
Выручка в 1К 2024 ф. г. с окончанием 27 августа выросла за счет улучшения сопоставимых продаж и за счет новых заведений, в частности от перешедших под управление сети стейк-хаусов Ruth’s Chris, приобретение которых завершилось в июне. Основная сеть, Olive Garden, приносящая половину всей выручки, показала рост, в то время как сегмент «высокой» кухни продемонстрировал самые слабые результаты на фоне высокой базы 1К23 за счет ковидных послаблений.
Оценка акций Darden Restaurants аналитиками “Финам” основана на сравнении с аналогами по мультипликаторам P/E и EV/EBITDA NTM, а также собственной дивидендной доходности. Эксперты повышают рейтинг акций Darden Restaurants с «Держать» до «Покупать».
Среди рисков отмечается «ястребиный» настрой ФРС, что может продолжить оказывать давление на фондовый рынок США и влиять на траты американцев из-за удорожания кредита. Ресторанный бизнес относится к цикличным, снижение аппетита к риску инвесторов может в большей мере сказаться на котировках DRI, чем на защитных историях. Далее ресторатор отмечает нормализацию посещаемости заведений «высокой» кухни на фоне высокой базы прошлого года, произошедшей за счет ковидных послаблений, что может оказать дополнительное давление на результаты сезонно слабого для ресторатора осеннего периода.
Источник: Finam.ru