|
iShares Nasdaq Biotechnology ETF |
|
|
Рекомендация |
Покупать |
|
Целевая цена |
$136 |
|
Текущая цен |
$119,15 |
|
Потенциал роста: |
14,1% |
Краткое описание инструмента
- ETF – это биржевой инвестиционный фонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индикатора.
- iShares Nasdaq Biotechnology ETF своей динамикой отслеживает индекс Nasdaq Biotechnology. В его состав входят 215 компаний биофармацевтической сферы.
- Индексный фонд с привязкой к биотехнологам достиг указанного нами целевого уровня и принес солидную доходность в размере порядка 17% за полтора месяца, прошедших с нашего последнего обновления (в октябре).
- 2020 год может принести компаниям сектора позитивные известия с фронта научных разработок и клинических испытаний.
- С учетом последних заявлений Трампа относительно сроков потенциальной сделки с Китаем, степень неопределенности в глобальном масштабе возросла, и вложения в области здравоохранения будут пользоваться спросом инвесторов в перспективе ближайшего года.
Мы сохраняем по iShares Nasdaq Biotechnology ETF рекомендацию «Покупать».
|
Основные сведения |
|
|
ISIN |
US4642875565 |
|
Рыночная капитализация |
$7,85 млрд |
|
Страна домицилирования |
США |
|
Фондовая биржа |
NASDAQ |
|
Дата запуска |
05.02.2001 |
|
Валюта |
USD |
|
Заявленный уровень расходов |
0,47% |
|
Динамика ETF |
|
|
1М |
11,5% |
|
6M |
19,8% |
|
YTD |
23,6% |
Факторы роста
Индексный фонд с привязкой к биотехнологическому сектору iShares Nasdaq Biotechnology ETF интересен инвесторам с той точки зрения, что включенные в него компании преподносит инвесторам известия с фронта научных разработок, позволяющие возлагать позитивные ожидания на долгосрочную перспективу.
Данный ETF отслеживает индекс Nasdaq Biotechnology, в состав индексного фонда входит 215 компаний, в таблице ниже приведены 10 из них с наибольшей долей в инструменте:
Наибольший вес (8,5%) в фонде имеет биотехнологический гигант Amgen, в линейке которого есть препараты-блокбастеры Neulasta, Enbrel, Epogen, Aranesp и др.
Вторую строчку в ETF занимает Gilead Sciences (7,9%), в арсенале которой есть препараты (как уже реализуемые, так и экспериментальные) для лечения болезней печени, дыхательной и сердечно-сосудистой систем, рака и ВИЧ/СПИД. Наиболее известна Gilead по своим препаратам для борьбы с гепатитом С и ВИЧ, назначаемым врачами в глобальном масштабе.
Далее вес в 7,5% в ETF имеют бумаги Vertex Pharmaceuticals, специализирующейся на разработке и коммерциализации препаратов от серьезных и угрожающих жизни недугов – муковисцидоза, рака, аутоиммунных и неврологических заболеваний.
Четвертую строчку с весом 6,2% занимает разработчик оборудования для генетического анализа Illumina.
Мы констатируем, что у всех компаний, занимающих первые строчки по весу в iShares Nasdaq Biotechnology ETF, имеются впечатляющие линейки экспериментальных препаратов и разработок, что не оставляет сомнений в фундаментальной привлекательности фонда на долгосрочную перспективу.
Также необходимо обратить внимание на удачность структурирования данного индексного фонда с позиции ценовой привлекательности компаний с наибольшими долями в нем. По нижеприведенной таблице видно, что многие из компаний с наибольшими весами в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (т.е. акции которых способны сильнее других повлиять на общую динамику фонда) являются недооцененными по отношению к биотехнологическому сектору в целом, как показывает сравнение по основным мультипликаторам.
|
Компания |
EV/Sales |
EV/EBITDA |
P/CF |
P/S |
P/E Forward |
|
Amgen Inc |
6.29 |
12.27 |
14.07 |
5.91 |
14.72 |
|
Gilead Sciences Inc |
3.82 |
14.86 |
9.38 |
3.74 |
9.51 |
|
Vertex Pharmaceuticals Inc |
14.77 |
59.04 |
39.55 |
15.71 |
34.04 |
|
Illumina Inc |
13.14 |
41.05 |
52.29 |
13.73 |
45.84 |
|
Biogen Inc |
3.79 |
6.79 |
7.48 |
3.69 |
8.83 |
|
Regeneron Pharmaceuticals Inc |
4.94 |
15.36 |
16.79 |
5.22 |
14.35 |
|
Alexion Pharmaceuticals Inc |
5.41 |
10.71 |
15.28 |
5.33 |
10.27 |
|
Seattle Genetics Inc |
24.35 |
25.43 |
|||
|
Incyte Corp |
8.70 |
39.14 |
30.58 |
9.62 |
30.74 |
|
Peer Median |
5.41 |
15.11 |
16.04 |
5.33 |
12.31 |
|
Biotechnology |
11.39 |
17.59 |
20.17 |
15.84 |
18.83 |
|
Потенциал роста/падения данной выборки компаний по отношению к биотехнологическому сектору |
110% |
16% |
26% |
197% |
53% |
Источник данных – Thomson Reuters
Технический анализ
С технической точки зрения, на недельном графике состоялось пробитие масштабного «симметричного треугольника», что открыло перед ценой потенциал существенного укрепления в среднесрочной перспективе.
Источник данных – Thomson Reuters
С учетом фундаментальных перспектив и технической картины мы рекомендуем iShares Nasdaq Biotechnology ETF на покупку и повышаем целевой уровень до отметки $136 на ближайший год.