ГК «ФИНАМ» провела исследование инвестиционной привлекательности компанииNextEra Energy.По мнению аналитиков, после ралли акции вполне справедливо оценены. Рекомендация по акциям — «Держать» с целевой ценой$73,9.
NextEra Energy является одним из крупнейших в мире производителей альтернативной электроэнергии. Общая установленная мощность ветровых, солнечных и прочих электростанций составляет около 55 ГВт, половина из которых приходится на зеленую энергию. Аналитики отмечают, что альтернативная энергия является наиболее перспективным сегментом в электрогенерацииввиду долгосрочного тренда декарбонизации, поддерживаемой правительствами, инвесторами и корпорациями, и NextEra Energy — один из ключевых игроков в мире в этом сегменте.
Привлекательной компанию делает также делает фактор того, чтоNextEra Energy активно вводит и запускает новые солнечные и ветровые проекты. Генкомпании, работающие в сфере «зеленой» энергетики, торгуются с премией относительно традиционной генерации, отмечается в исследовании. Кроме того, у компании есть история повышения дивидендов. По прогнозам, финальный дивиденд за 2020 год составит$0,35 на акцию с квартальной доходностью 0,5% (~2% годовая DY).
Для анализа стоимости акций NextEra Energy аналитики ГК «ФИНАМ» использовали метод мультипликаторов.В сравнении с американскими аналогами с годовой выручкой свыше$15 млрд акции NexteEra Energy выглядят, на первый взгляд, заметно переоцененными, в среднем на 40% по выбранным мультипликаторам, но это можно объяснить степенью влияния регуляторов на отрасль, а также превосходством NEE по ключевым метрикам — ROE и операционной марже EBITDA, отмечается в исследовании. По оценкам аналитиков, усредненная целевая капитализация компании на 12 месяцев составляет$145 млрд, или$73,9 на акцию, что примерно соответствует текущему курсу$78,8. Рекомендация — «Держать».
Аналитики не считают бумаги NextEra Energy переоцененными, в долгосрочном плане акции остаются перспективным вложением на фоне тренда декарбонизации.