Финансовые результаты MasterCard за 3 квартал оказались сильными. Компания показала уверенный рост выручки и прибыли, которые к тому же превысили консенсус-прогнозы рынка, продемонстрировала высокую рентабельность. При этом значительные денежные потоки и устойчивый баланс позволяют ей направлять значительные средства на выплаты акционерам.
Наш взгляд на дальнейшие перспективы MasterCard остается позитивным. Мы ожидаем, что доля банковских карт и электронных платежей в мировых покупках продолжит расти в ближайшие годы, и MasterCard, учитывая широкий международный охват компании (на зарубежные операции приходится более 60% выручки), на наш взгляд, имеет большие шансы стать главным бенефициаром данного тренда.
Мы считаем, что сильный бренд и широкая распространенность карт, стратегические альянсы партнерства, значительные инвестиции в технологические улучшения, а также диверсифицированный портфель продуктов и инициативы по выходу на новые географические рынки позволят MasterCard и далее наращивать финансовые показатели и щедро вознаграждать своих акционеров.
Мы повышаем целевую цену акций MasterCard до $165 и продолжаем считать данные бумаги привлекательными для среднесрочных инвестиций.