Меры, предпринимаемые ФРС США для поддержания устойчивости мировой финансовой системы, не дают никакого результата, несмотря на их масштабность. К вечеру понедельника все мировые фондовые биржи в красной зоне, обвал носит все признаки панических распродаж и это несмотря на то, что в воскресенье ФРС снизила ставку до 0.25% и объявила очередное QE объемом 700 млрд. долл.
Более того – в дело вовлечены все участники картельного сговора. Да-да, речь идет именно о ряде ведущих Центробанков планеты, которые в рамках борьбы с последствиями кризиса 2008г. организовали клуб для избранных, наглухо запечатав вход для остальных. Кратко напомним, о чем идет речь.
30 ноября 2011г. шесть ведущих мировых Центробанков заявили, что они примут скоординированные меры в целях повышения ликвидности мировой финансовой системы, в частности, Центробанки договорились о временных двусторонних свопах для предоставления ликвидности в любой валюте. На данный шаг пошли ФРС, ЕЦБ, ЦБ Англии, Канады, Японии и Швейцарии.
Данное решение позволило остановить взрывной рост золота, индекс доллара пошел вверх. Результат был признан положительным, и с 1 ноября 2013г. 6 центробанков сделали соглашения о валютных свопах без ограничений во времени и объемах.
И вот в ночь на понедельник все те же 5 ЦБ объявили о скоординированных с ФРС действиях. Делаем нехитрый вывод – картель не распущен, а механизм по предоставлению ликвидности, который делает валютообменные операции невидимыми для рынка форекс, является средством для поддержания валютных курсов ведущих валют в скоординированных диапазонах.
Объемы предоставляемой ликвидности беспрецедентны. Вывод, который следует из объявленных мер, неутешителен, но неизбежен – речь идет ни много ни мало о попытке сохранить в работоспособном состоянии текущую финансовую систему, основанную на соглашениях в Бреттон-Вуде в 1944г.
USDCAD
Канадский доллар на прошедшей неделе показал самое большое недельное снижение с 2015г. Свою роль сыграло наложение нефтяной войны на обрушение фондовых индексов, и, несмотря на то, что по отчету CFTC канадец выглядел скорее нейтрально, чем по-медвежьи, снижения избежать не удалось.
В пятницу Банк Канады на экстренном заседании снизил ставку овернайт сразу на 0.5% до уровня 0.75%, причем, как подчеркивается в сопроводительном заявлении, по мере развития ситуации Совет управляющих готов и далее корректировать денежно-кредитную политику, предпринимает меры для обеспечения ликвидности в финансовой системе в координации с другими центральными банками G7. Для обеспечения ликвидности BoC готов предоставить 300 млрд. канадских долларов.
После таких очевидных изменений расчетная цена по CAD также ушла выше, и теперь стоит ожидать развития тенденции. Коррекция способна опустить пару в диапазон 1.3750..1.3800, но шансы продолжить рост выше, долгосрочная цель – максимум от 2016г. 1.4690.
USDJPY
ЦБ Японии заявил в пятницу о готовности предоставить наличность объемом до 500 млрд. иен для стабилизации обстановки под залог японских ГКО. Учитывая, что практически единоличными держателями ГКО являются японские же банки, инициатива ЦБ направлена на поддержание стабильности в банковском секторе и пока никак не затрагивает промышленные сектора и потребительский рынок.
На экстренном заседании ЦБ Японии утром в понедельник было принято решение оставить ставку на прежнем уровне -0.1%, поскольку снижать дальше её невозможно, но вот цель по закупкам ETF была удвоена до 12 трлн. иен. Очевидно, что Банк Японии отработал принятое в выходные картельное решение по регулированию рынков.
Отчет CFTC показал сильный рост спроса на иену. Расчетная справедливая цена находится на уровне 104, с учетом развития ситуации нужно ожидать дальнейшего снижения USDJPY. Остаться в диапазоне иена может только в случае прямого вмешательства ЦБ Японии.
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com