МОСКВА (Рейтер) — Рубль в среду достиг максимума с июля 2020 года в преддверии пятничного совета директоров ЦБР, от которого рынки ждут повышения ключевой ставки сразу на 50 базисных пунктов до 5,50% годовых.
Такой шаг увеличит привлекательность российской валюты для спекуляций carry-trade за счет расширения процентного дифференциала с валютами фондирования, даже с учетом сохраняющихся страновых рисков.
Курс рубля к доллару на Мосбирже достиг уровня 71,98 впервые с 28 июля прошлого года; против евро рубль отметился на 87,69 впервые с 17 марта текущего года.
Котировки пары доллар/рубль расчетами «завтра» на Мосбирже к 10.50 МСК были вблизи 72,16, и рубль дорожает на 0,2% от уровня предыдущего биржевого закрытия.
К евро рубль также дорожает на 0,2%, до 87,87.
От более значительного ослабления доллар и евро может поддерживать спрос на обе подешевевшие валюты со стороны российских импортеров, усиливающийся в том числе и на фоне улучшения макроэкономических показателей в РФ, что подразумевает восстановление потребления товаров с высокой иностранной составляющей.
На рынке рублевого госдолга при этом доходность 10-летних госбумаг достигла отметки 7,36% годовых впервые с середины апреля.
Эти параллельные тенденции роста рубля и доходности ОФЗ подпитываются пересмотром рыночных ожиданий шага повышения ключевой ставки ЦБР после данных о майской инфляции в РФ, отразившей рост потребительских цен до 6% в годовом исчислении.
Оказавшаяся на пятилетнем максимуме инфляция привела к изменению ожиданий в сторону более агрессивного повышения ставки Центробанком в пятницу
Фьючерсный рынок сейчас оценивает возможность повышения в пятницу ставки до 5,50% со 100-процентной вероятностью, согласно данным в терминале Refinitiv.
На стороне рубля играет и утренний рост нефти на новые двухлетние пики, Brent — до $72,83 за баррель (сейчас — $72,50, +0,4%).
Внутренней поддержкой рублю при этом могут выступать потоки на продажу экспортной выручки под предстоящие в течение лета дивидендные выплаты. Они пока достаточно слабые по интенсивности, но в условиях тонкого летнего рынка могут перебивать негативный эффект от увеличения покупки валюты в рамках бюджетного правила, до $145 миллионов в день (по текущему курсу) против предыдущих $88 миллионов.
В фокусе внимания локальных рынков — два аукциона ОФЗ.
Минфин РФ перед пятничным советом директоров ЦБР решил предложить обыкновенные ОФЗ-ПД выпуска 26235 погашением 12 марта 2031 года на 77,2 миллиарда рублей и инфляционные ОФЗ-ИН 52003 погашением 17 июля 2030 года на 20,8 миллиарда рублей.
Сегодняшние аукционы будут последними перед вступлением в силу запрета инвесторам из США покупать новый российский госдолг в рамках введенных Вашингтоном в апреле санкций..
(Владимир Абрамов. Редактор Дмитрий Антонов)