🔍 Кратко о рынке золота
На начало июля 2025 года цена на золото (XAU/USD) держится вблизи ключевого уровня $3350 за тройскую унцию , демонстрируя рост на 1,4% . Однако, несмотря на уверенный подъём, золото так и не смогло закрепиться выше психологически важной отметки $3400 , к которой актив приближался ранее.
За первое полугодие золото показало рекордный рост — +25% , что связано с сочетанием макроэкономических и геополитических факторов, которые мы подробно разберём ниже.
📈 Фундаментальный анализ
💣 Геополитическая напряжённость
Одним из главных движущих факторов стал рост геополитической неопределённости . Инвесторы продолжают рассматривать золото как «тихую гавань» в условиях рисков, связанных с конфликтами на Ближнем Востоке, нестабильностью в Европе и перспективой новых торговых войн.
💸 Ослабление доллара США
Индекс доллара DXY с начала года потерял около 11% , а с 20 мая так и не может вернуться к уровню 100 пунктов . Это делает золото более привлекательным для инвесторов, поскольку оно номинировано в долларах — чем слабее USD, тем дороже XAU/USD.
Причинами ослабления американской валюты стали:
- Политические риски вокруг выборов в США
- Растущий государственный долг
- Снижение уверенности в долгосрочной стабильности доллара как мировой резервной валюты
🧮 Перекупленность и отсутствие реакции на события
Несмотря на мощный рост, рынок золота уже сейчас считается перекупленным . Особенно это заметно по снижению волатильности в ответ на новые геополитические события. Например, последнее обострение на Ближнем Востоке не вызвало значительного роста цены, что говорит о возможном истощении текущего восходящего тренда.
📉 Технический анализ
Цена на момент анализа: $3,336.64
Дневной диапазон: $3,323.59 – $3,345.15
Годовой максимум: $3,500.33
Годовой минимум: $2,349.59
Изменение за год: +39.52%
📌 Уровни поддержки и сопротивления:
- Поддержка 1: $3,300
- Поддержка 2: $3,250
- Сопротивление 1: $3,400
- Сопротивление 2: $3,500
📐 Графический анализ:
- Цена последние недели формирует боковой канал между $3,300 и $3,400.
- RSI находится в нейтральной зоне , но приближается к уровню перекупленности.
- MACD сигнализирует о потенциальной медвежьей расходимости , особенно если цена не сможет преодолеть $3,400.
🔮 Прогноз по золоту на второе полугодие
📌 Базовый сценарий: Консолидация и коррекция
Мы ожидаем, что золото столкнётся с давлением со стороны фиксации прибыли и возможной коррекции до уровня $3,200–3,250 . Такая динамика типична после длительного восходящего тренда и может быть усилена:
- Улучшением ситуации на Ближнем Востоке
- Позитивными данными по инфляции в США
- Снижением спроса на защитные активы
📈 Альтернативный сценарий: Обновление максимума
Если доллар продолжит ослабевать, а геополитическая напряжённость возрастёт, то золото может обновить исторический максимум , выйдя выше $3,500 . Этот сценарий требует:
- Дальнейшего снижения доллара
- Эскалации конфликтов
- Ухудшения данных по инфляции в США и Еврозоне
📌 Рекомендации трейдерам:
- Long-позиции : Только при пробое и закреплении выше $3,400 с тейк-профитом до $3,500.
- Short-позиции : Возможны при выходе ниже $3,300 с целями на $3,250 и $3,200.
- Stop Loss : Не менее 50–70 пунктов от точки входа.
- Money Management : Риск не более 2% на сделку.
📝 Итог
Золото завершило первое полугодие с рекордным ростом (+25%), но во втором полугодии, скорее всего, начнётся коррекционная фаза . Хотя фундаментальные факторы остаются поддержкой, техническая картина указывает на перегретость рынка.
Инвесторам и трейдерам важно следить за динамикой доллара, геополитическими событиями и поведением цены на ключевых уровнях. Если золото не сможет закрепиться выше $3,400, велика вероятность падения до $3,200–3,250.
