Американский финансовый холдинг Citigroup представил довольно позитивные результаты за II квартал 2024 г. Чистая прибыль увеличилась на 10,4% г/г до $3,2 млрд, или $1,52 на акцию, и ощутимо превзошла среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $1,39. Рентабельность капитала (ROE) при этом повысилась до 6,3%.
Квартальная выручка Citigroup поднялась на 3,6% г/г до $20,1 млрд и также немного превысила консенсус-прогноз. Чистый процентный доход просел на 2,9% до $13,5 млрд, поскольку небольшой рост объема кредитного портфеля был нивелирован снижением показателя чистой процентной маржи (на 7 б.п. до 2,41%). Непроцентные доходы между тем выросли на 20,1% до $6,6 млрд.
Сегмент услуг (депозитарные, торговые и другие решения для крупных клиентов) увеличил выручку на 2,7% до $4,7 млрд, сегмент розничного банковского обслуживания в США – на 6,5% до $4,9 млрд, в том числе поступления в подразделении кредитных карт поднялись на 7,6% до $2,5 млрд. Доходы направления корпоративно-инвестиционного банкинга подскочили на 38% до $1,6 млрд, в том числе поступления от инвестбанковских комиссий взлетели на 60% до $853 млн. Сегмент рыночных операций нарастил выручку на 6,4% до $5,1 млрд, а доходы в сфере управления активами повысились на 2,1% до $1,8 млрд.
Операционные расходы уменьшились на 1,6% до $13,4 млрд на фоне реструктуризации бизнеса и мер по оптимизации затрат. В то же время расходы на кредитный риск подскочили на 35,7% до $2,5 млрд, из-за продолжающейся нормализации доли кредитных списаний.
Объем активов Citigroup на конец II квартала составил $2,41 трлн, уменьшившись на 0,7% г/г. Объем кредитного портфеля поднялся на 4,1% до $688 млрд, тогда как депозиты понизились на 3,2% до $1,28 трлн. Общий объем резервов на покрытие возможных убытков по кредитам составил $18,2 млрд, или 2,68% от всех выданных займов, против $17,5 млрд, или 2,67%, год назад. Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) за год увеличился на 23 б.п. до 13,6% и находится на вполне комфортном уровне, примерно на 130 б.п. превышая установленные регулятором для банка минимальные требования. Во II квартале Citigroup вернула акционерам $1 млрд за счет выплаты дивидендов.
Citigroup: основные финпоказатели за II квартал и 6 месяцев 2024 г. (млн $)
|
Показатель |
2К24 |
2К23 |
Изменение |
6М24 |
6М23 |
Изменение |
|
Выручка |
20 139 |
19 436 |
3,6% |
41 243 |
40 883 |
0,9% |
|
Чистый процентный доход |
13 493 |
13 900 |
-2,9% |
27 000 |
27 248 |
-0,9% |
|
Операционные расходы |
13 353 |
13 570 |
-1,6% |
27 548 |
26 859 |
2,6% |
|
Расходы на кредитный риск |
2 476 |
1 824 |
35,7% |
4 841 |
3 799 |
27,4% |
|
Чистая прибыль |
3 217 |
2 915 |
10,4% |
6 588 |
7 521 |
-12,4% |
|
EPS, $ |
1,52 |
1,33 |
14,3% |
3,10 |
3,52 |
-11,9% |
|
Чистая процентная маржа |
2,41% |
2,48% |
-0,07 п.п. |
2,42% |
2,45% |
-0,03 п.п. |
|
Рентабельность капитала |
6,30% |
5,60% |
0,70 п.п. |
6,50% |
7,50% |
-1,00 п.п. |
|
Рентабельность активов |
0,53% |
0,47% |
0,06 п.п. |
0,54% |
0,62% |
-0,08 п.п. |
|
Коэффициент C/I |
66,30% |
69,82% |
-3,51 п.п. |
66,79% |
65,70% |
1,10 п.п. |
Источник: данные банка
Citigroup: основные показатели отчета о финансовом положении (млрд $)
|
Показатель |
30.06.2024 |
31.03.2024 |
30.06.2023 |
Изм. к/к |
Изм. г/г |
|
Активы |
2 406 |
2 433 |
2 424 |
-1,1% |
-0,7% |
|
Кредиты |
688 |
675 |
661 |
1,9% |
4,1% |
|
Депозиты |
1 278 |
1 307 |
1 320 |
-2,2% |
-3,2% |
|
BV на акцию, $ |
99,70 |
99,08 |
97,87 |
0,6% |
1,9% |
|
Резерв на возможные потери по ссудам, % от кредитного портфеля |
2,68% |
2,75% |
2,67% |
-0,07 п.п. |
0,01 п.п. |
|
Коэффициент достаточности базового капитала (CET1) |
13,60% |
13,45% |
13,37% |
0,15 п.п. |
0,23 п.п. |
Источник: данные банка
По итогам всего 2024 г. руководство Citigroup по-прежнему прогнозирует общую выручку в диапазоне $80-81 млрд (рост на 2,6% по центральной точке), при этом ожидается умеренное снижение чистого процентного дохода. Операционные расходы должны будут составить $53,5-53.8 млрд (снижение на 4,8%).
Мы подтверждаем целевую цену акций Citigroup на уровне $60,4 и рейтинг «Держать» для них.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru