В 2023 году наблюдался значительный приток средств розничных инвесторов на российский фондовый рынок – это говорит о том, что россияне ищут более доходные инструменты для сбережений и преумножения своего капитала. О новых реалиях для российского частного инвестора, перспективах фондового рынка, а также об особенностях работы инвестиционной команды ПСБ Благосостояние рассказал старший вице-президент, директор департамента управления благосостоянием ПСБ Алексей Жоголев.
— В 2023 году активность розничных инвесторов бьет рекорды: в сентябре сделки на Мосбирже заключили более 3,5 млн частных инвесторов. Каковы новые векторы развития рынка частных инвестиций сегодня?
— Во-первых, важно упомянуть о возрастающей роли локального продуктового предложения: рублевые финансовые инструменты или решения с расчетами в рублях занимают все большую долю в портфелях частных инвесторов. Кроме того, российский рынок все еще фундаментально недооценен, что открывает перспективу существенного роста в ближайшем будущем. Во-вторых, дивиденды по-прежнему должны быть сильным фактором поддержки для российского рынка. Инвесторы и профучастники пристально следят за компаниями и их дивидендной политикой. Все большую популярность приобретают продукты с промежуточными выплатами (купоны и дивиденды), что позволяет клиентам формировать портфели типа «рантье», которые дают возможность получать регулярный доход.
Растет роль дистанционных каналов обслуживания: продуктовое предложение должно быть омниканальным, а доступ к инструментам и сервисам — одинаково удобным для клиентов как при личном обращении в офис, так и в цифровых каналах — мобильном приложении или интернет-банке.
— ПСБ Благосостояние получил номинацию Investments Leaders Awards за лучшую сервисную модель обслуживания состоятельных клиентов. Какие инвестиционные инструменты сейчас наиболее востребованы у этой категории клиентов? И какие возможности для таких клиентов предлагает ПСБ?
— Сервисная модель обслуживания ПСБ Благосостояние обеспечивает индивидуальные решения для любого клиента, позволяя ему получить максимальную доходность при инвестировании. Для состоятельных клиентов важна диверсификация активов не только по компаниям и отраслям, но и по валютам. Отсюда повышенный интерес к замещающим облигациям. Кроме того, российский рынок акций показал впечатляющий рост, что стимулирует клиентов приобретать акции российских компаний первого и второго эшелонов. Наш паевый фонд «Окно возможностей», инвестирующий в акции компаний с существенным потенциалом роста на длительном горизонте, показал за 10 месяцев 2023 года прирост стоимости пая более чем на 80%.
Мы придерживаемся портфельного подхода при подготовке клиентских предложений и всегда подбираем клиенту инструменты в соответствии с его риск-профилем и инвестиционными целями. ПСБ Благосостояние предоставляет целый комплекс решений — от самых простых, таких как ПИФы и индивидуальные счета (ИИС), до сложных стратегий структурирования капитала в формате закрытых паевых фондов (ЗПИФ).
— Недавно прошла презентация нового бренда ПСБ Благосостояние. Какова философия бренда? Что принципиально изменится для клиента?
— В ноябре группа ПСБ представила новый бренд ПСБ Благосостояние, под которым в формате комплексной экосистемы будут развиваться инвестиционные продукты и услуги для частных клиентов. В рамках единой экосистемы мы реализуем сервисную модель бизнеса: клиенты получают комплексное продуктовое предложение для решения персональных инвестиционных задач. Это означает, что при формировании продуктового предложения мы отталкиваемся, в первую очередь, от задач и целей клиента, а не от продуктовой логики. Экосистема ПСБ Благосостояние объединила целый спектр продуктов и сервисов для инвесторов, таких как брокерское обслуживание, паевые инвестиционные фонды, механизмы инвестиций в драгоценные металлы, инструменты финансового планирования, инвестиционное консультирование, программу лояльности «Клуб Благосостояния» и многое другое.
— Как изменится инвестиционная реальность в 2024 году? Чего ожидать частным инвесторам — дальнейшего роста рынка или наоборот снижения?
— Важно обращать внимание на темпы инфляции и ожидания по изменению ключевой ставки ЦБ. Во многом уровень ключевой ставки будет определять привлекательность тех или иных инвестиционных инструментов. При снижении ключевой ставки инвесторам будут интересны облигационные выпуски с фиксированным купоном. Если же ставка продолжит расти, тогда клиентам можно рекомендовать флоатеры, купон по которым дает премию к ключевой.
Российский рынок имеет высокий потенциал роста, сейчас на нем торгуется немногим более 250 акций, тогда как на западных рынках этот показатель превышает 4000 акций. Важным стимулом для частного инвестора, безусловно, будет выход новых компаний на фондовый рынок. В следующем году первичные размещения могут провести десятки российских эмитентов, что обеспечит значительный приток новых денег на рынок частных инвестиций.
Источник: Finam.ru