Доллар США продолжает получать поддержку перед публикацией Payrolls, оставаясь фаворитом по всему спектру рынка. Вчера S&P500 обновил рекорд, добравшись до 3344п после того как Китай объявил о сокращении тарифов на товары из США вдвое на сумму около 75 млрд. долл., а Factset сообщила о том, что 71% корпораций показали прибыли выше ожиданий рынка.
Позитив поддерживается снижением паники относительно короновируса, по последним данным, смертность составляет на данный момент 2.0% против 2.3% неделей ранее.
Количество заявок по безработице по состоянию на 31 января выросло на 202 тыс, что оказалось лучшим результатом с апреля 2019г, а глава ФРБ Далласа Роберт Каплан заявил, что ожидает роста экономики США в текущем году на 2.25%, и этот прогноз был бы еще выше, если бы не проблемы Боинга и коронавирус.
Индекс доллара имеет хорошие шансы укрепиться по итогам недели, а вот золото и нефть останутся в зоне консолидации. ОПЕК+ пока не дает никаких комментариев относительно предстоящих решений, золото под давлением из-за общего снижения напряженности.
USDCAD
Канадский доллар несколько отстает от других сырьевых валют, которые сделали попытку восстановления на фоне роста нефти и снижения напряжённости, связанной с короновирусом, оставаясь заложником ситуации относительно ожиданий сегодняшнего отчета по занятости.
Ожидавшееся выступление Каролин Уилкинс, первого заместителя главы Банка Канады, не принесло ничего нового в плане понимания намерений BoC на ближайшую перспективу. В ее комментариях не нашлось места намекам на ближайшие шаги, Уилкинс отметила угрозу замедления канадской экономики, рынки оценивают угрозу снижения ставки BoC как невысокую – если в начале месяца вероятность таких действий расценивалась на уровне 25% то на утро пятницы – только 12%.
Как следствие, CAD может покинуть сегодня зону консолидации в зависимости от реакции ранка на отчета по занятости США и Канады. Если канадский отчет окажется хуже, то USDCAD преодолеет зону сопротивления 1.3330/50 и сдвинется к зоне 1.3365/82, это более вероятный сценарий, чем коррекция к 1.3190/3205.
USDJPY
Расходы домохозяйств Японии снизились в январе на 4.8%, это ожидаемый откат на фоне небольшого всплеска после повышения потребительского налога. Краткосрочные перспективы потребительского спроса остаются подавленными, из-за падения внутреннего спроса реальный ВВП в 4 кв. 2019г. сократился, и только от того, смогут ли восстановиться потребительские расходы, зависит, вырастет ли ВВП в 1 полугодии 2020г.
Чтобы компенсировать слабость внутреннего спроса, правительство Японии запустило новый раунд фискального стимулирования, в этот раз на сумму 13.2 трлн. иен, это примерно 2.4% от ВВП. Эти меры касаются гос. расходов, то есть правительство запланировало снижение потребительского спроса и заранее закрывает растущую дыру в бюджете.
Как следствие, динамика заработной платы и инфляции остается настолько слабой, что о достижении таргета 2% приходится только мечтать – шансов на рост нет никаких.
В промышленном секторе, особенно в электронике, спад затягивается, экспорт снижается, и рост ВВП будет балансировать на уровне чуть выше нуля.
Банку Японии в таких условиях не остается ничего иного, как поддерживать текущую финансовую политику, поскольку для её ужесточения нет никаких оснований, а ослаблять дальше некуда. Инфляция будет оставаться очень низкой, слабый спрос будет означать снижение спроса на сырье, что для иены в конечном итоге, как актива, находящегося в противофазе относительно цен на сырье, будет означать угрозу укрепления.
USDJPY продолжает торговаться в диапазоне 107.63 … 110.29, условия для выхода из которого никак не созреют. Внутренние факторы тянут котировки вниз, равно как и угроза замедления мировой торговли, но сильный доллар, основанный на высоких статистических показателях США, выглядит фаворитом, особенно при снижении спроса на защитные активы. Шансы на прорыв 110.29 нарастают, цель 110.91.
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com