Отчетность NVIDIA в очередной раз оказалась очень сильной. Компаний продемонстрировала существенный рост выручки и прибыли, которые к тому же значительно превысили среднерыночные прогнозы, заметно улучшила показатели рентабельности, сгенерировала большой денежный поток. Прогноз по выручке на текущий финквартал также выглядит весьма оптимистично.
Наш взгляд на дальнейшие перспективы бизнеса NVIDIA остается позитивным. Компьютерные игры с каждым годом становятся все сложнее и требовательнее к производительности графических ускорителей, и на этом фоне спрос на решения компании в данной области, мы считаем, продолжит демонстрировать стабильный рост. Эту тенденцию должно поддержать и дальнейшее распространение дисплеев со сверхвысоким разрешением 4К.
Большие перспективы мы видим в дальнейшем усилении позиций NVIDIA в таких областях, как искусственный интеллект, глубокое обучение, супервычисления, центры обработки данных, где использование GPU становится все более распространенным. Кроме того, существенные надежды компания связывает c сектором автомобилестроения, где ее решения в области информационно-развлекательных и навигационных систем, цифровых приборных панелей и современных систем содействия водителю, построенные на базе процессора Tegra, уже применяются ведущими мировыми автомобильными концернами.
Мы повышаем целевую цену акций NVIDIA до $250, однако с учетом значительного роста в последние месяцы эти бумаги, на наш взгляд, сейчас справедливо оценены рынком. Наша рекомендация по ним – «держать».