NVIDIA, крупнейший в мире разработчик графических ускорителей и процессоров, представил очень сильную отчетность за IV квартал 2024 финансового года с окончанием 28 января. Выручка выросла в 3,7 раза г/г до рекордных $22,1 млрд и существенно превзошла консенсус-прогноз на уровне $20,4 млрд. Кроме того, выручка показала рост на 22% в поквартальном выражении. Драйвером роста остается сегмент решений для центров обработки данных, выручка которого подскочила в 5,1 раза г/г до $18,4 млрд, также обновив рекорд. В компании отметили сохранение активного спроса на ее высокопроизводительные решения со стороны крупных провайдеров облачных сервисов. Продажи в сегменте игровых GPU в отчетном периоде повысились на 56,5% г/г до $2,9 млрд благодаря увеличению спроса на графические процессоры семейства GeForce RTX 40 SUPER. В сегменте профессиональной визуализации продажи поднялись на 104,9% до $463 млн, в сегменте решений для автомобильной отрасли – уменьшились на 4,4% до $281 млн. При этом по итогам всего фингода поступления в автомобильном бизнесе NVIDIA выросли на 20,8% благодаря росту спроса на решения компании для систем активной помощи водителю.
На фоне скачка выручки и умеренного роста операционных расходов скорректированный показатель EBITDA NVIDIA в IV финквартале взлетел в 5,7 раза г/г до $15,1 млрд, а скорректированная прибыль на акцию – в 5,9 раза до $5,16, с большим запасом опередив среднюю оценку аналитиков Уолл-стрит на уровне $4,60.
Баланс NVIDIA остается прочным. Компания завершила IV финквартал, имея на счетах $26 млрд денежных средств и инвестиций при общем долге $9,7 млрд. В отчетном периоде компания сгенерировала операционный денежный поток в объеме $11,5 млрд, направила $253 млн на капвложения и вернула акционерам $2,8 млрд за счет выкупа собственных акций ($2,7 млрд) и дивидендов ($99 млн).
NVIDIA: основные результаты за IV квартал и весь 2024 фингод (млн $)
|
|
4К24 |
4К23 |
Изменение |
2024 ф.г. |
2023 ф.г. |
Изменение |
|
Выручка, в т.ч. |
22 103 |
6 051 |
265,3% |
60 922 |
26 974 |
125,9% |
|
игровой сегмент |
2 865 |
1 831 |
56,5% |
10 447 |
9 067 |
15,2% |
|
сегмент датацентров |
18 404 |
3 616 |
409,0% |
47 525 |
15 005 |
216,7% |
|
проф. визуализация |
463 |
226 |
104,9% |
1 553 |
1 544 |
0,6% |
|
автомобильный сегмент |
281 |
294 |
-4,4% |
1 091 |
903 |
20,8% |
|
Скорр. EBITDA |
15 136 |
2 650 |
471,2% |
38 642 |
10 584 |
265,1% |
|
Скорр. чистая прибыль |
12 839 |
2 174 |
490,6% |
32 312 |
8 366 |
286,2% |
|
Скорр. EPS, $ |
5,16 |
0,88 |
486,4% |
12,96 |
3,34 |
288,0% |
|
Операционный денежный поток |
11 499 |
2 249 |
411,3% |
28 090 |
5 641 |
398,0% |
|
Рентабельность по EBITDA |
68,5% |
43,8% |
24,7 п.п. |
63,4% |
39,2% |
24,2 п.п. |
|
Рентабельность по чистой прибыли |
58,1% |
35,9% |
22,2 п.п. |
53,0% |
31,0% |
22,0 п.п. |
Источник: данные компании
Между тем руководство NVIDIA также обнародовало весьма оптимистичный прогноз на I квартал 2025 фингода с окончанием в апреле. В частности, выручка, как ожидается, составит $24 млрд плюс/минус 2%, что означает рост в 3,3 раза г/г по центральной точке диапазона. Это также почти на 11% превышает консенсус-прогноз на уровне $21,9 млрд. В NVIDIA отметили, что спрос на ее ускорители вычислений по-прежнему превышает предложение, хотя компания продолжает активно увеличивать объёмы поставок. И такая ситуация скорее всего сохранится до конца текущего года.
По словам главы NVIDIA Дженсена Хуана, ускорение вычислений и генеративный искусственный интеллект в мире «достигли переломного момента», сильный спрос на решения в этих областях наблюдается как со стороны отдельных компаний, так и целых отраслей и стран. Хуан также выразил уверенность в том, что сложившиеся рыночные условия будут способствовать дальнейшему ростe финпоказателей компании в предстоящие несколько лет.
Инвесторы с воодушевлением встретили отчетность NVIDIA, акции компании на премаркете прибавляют в стоимости 13% и готовятся обновить исторический максимум. Мы планируем в ближайшее время обновить модель оценки данных бумаг, а также их рейтинг и целевую цену.
* Сообщение носит информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией или предложением приобрести упомянутые ценные бумаги. Приобретение иностранных ценных бумаг связано с дополнительными рисками.
Источник: Finam.ru