Рынки позитивно отреагировали на сообщение о том, что вакцина Moderna продемонстрировала высокую эффективность по результатам клинических испытаний, и более того, по ряду потребительских качеств она выглядит лучше, чем вакцина от Pfizer/BioNTech, поскольку предполагает меньшие требования к условиям хранения и транспортировки. В то же время реакция рынков была заметно более сдержанной, чем в случае Pfizer/BioNTech неделю назад.
Утром в понедельник вышел запоздавший отчет CFTC, и интересен он тем, что включает реакцию рынков на прошедшие выборы в США. Реакция эта красноречива — все без исключения сырьевые валюты распродавались, покупались новозеландский доллар (незначительно), франк и в очень больших объемах — иена. Несмотря на то что совокупная позиция по доллару изменилась незначительно, тенденция к снижению короткой позиции сохранилась (недельное изменение +55 млн, в целом позиция -24,357 млрд), что подтверждается и снижением спроса на сырье, в том числе на золото и нефть.
В целом нужно отметить, что рынок уже знал о преимуществе Байдена и, тем не менее, отреагировал совершенно неожиданно — скупкой защитных активов и снижением сырья. Нам сложно судить, какой логикой руководствуются крупные игроки, но нужно отметить, что совокупные позиции на фьючерсах и опционах на данный момент в пользу доллара и защитных активов и не имеют ни малейших признаков эйфории от победы Байдена. Игроки не видят позитивного сценария для мировой экономики на данный момент.
NZDUSD
Новозеландский доллар — единственная условно-сырьевая валюта, спрос на которую продолжает рост. Недельные изменения +56 млн, накопленная длинная позиция +527 млн, динамика на фондовом и долговом рынках также в его пользу.
Позитивный тон был задан на прошлой неделе на заседании РБНЗ, который хоть и сохранил голубиный тон, все же не подтвердил твердо своих намерений снизить ставку до -0.25% на заседании в апреле. Теперь рынки исходят из того, что РБНЗ потребуется больше времени, чтобы довести ставку до -0.25%, а раз так, то уже давно учтенный медвежий фактор может начать отыгрываться в обратную сторону.
Такая переоценка логична. Если ранее, после первой волны пандемии, РБНЗ строил свои прогнозы на ограниченном количестве данных, то теперь ясно, что жилищное строительство, ВВП и рынок труда выглядят более убедительно, чем предполагалось, соответственно, баланс рисков сместился в более благоприятную сторону.
NZDUSD обновил 6-месячный максимум, поднявшись выше предыдущего пика 0,6797, тенденция сохраняется. Впереди сильная зона сопротивления 0.6930/60, возможно, с первого раза преодолеть её не получится, но попытка выглядит довольно вероятной. Предполагаем дальнейший рост, возможный откат в зону 0.6750/80 логично использовать для покупок с прицелом на 0,6960.
AUDUSD
Недельные изменения по AUD, согласно отчету CFTC -541 млн, сильнее распродавались только евро и фунт, тенденция негативная.
Глава РБА Лоу в своем выступлении в понедельник отметил, что главная проблема в настоящий момент не инфляция, а динамика рынка труда. Лоу выразил вслух то, что и так все знают, что массовое ослабление со стороны ряда крупнейших центробанков привело к «гравитационному притяжению», то есть потребовало снижения ставки и со стороны РБА, чтобы не допустить сильного перетока активов в Австралию и не спровоцировать рост аусси. Лоу, таким образом, косвенно признал, что РБА снижает ставку не потому, что этого требует экономическая ситуация (как, например, в США), а потому, что иначе экономика Австралии получила бы сильное давление извне.
AUDUSD вырос после выборов в США, следуя за рыночными движениями, но, в отличие от киви, обновить максимум не сумел, и технически картина больше похожа на разворотную, чем на формирование нового импульса после коррекционного снижения. Попытки роста к 0.7420 можно использовать для продаж с прицелом на 0.6970/90 и последующим прорывом вниз, стоп выше 0.7420, его срабатывание будет означать глобальный разворот рынков в пользу спроса на риск.
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com