Конец этой недели прошел для российского рынка в «красной зоне». Факторами давления стали, во-первых, напряженный настрой игроков на мировых площадках, связанный с резким ростом 10-летних казначейских облигаций США. Вчера их доходность составила 2,85%. Кроме того, основываясь на последних данных по американскому рынку труда, участники опасаются ужесточения кредитно-монетарной политики Федрезерва.
Хотя многие аналитики полагают, что недавнее падение – это логичная коррекция достаточно перегретого рынка США. И сегодняшнее движение вполне подтверждает это мнение – индексы вновь перешли к росту, на середину торгов: S&P 500 прибавляет 0,48%, Dow Jones – 0,07%, Nasdaq – 0,23%.
Во-вторых, негативное влияние на российские индексы оказало снижение нефтяных котировок. Brent пробил вниз отметку в$63 за баррель, а WTI – ниже важной психологической отметки $60 за баррель, впервые с начала 2018 года. Это происходит, в основном, на фоне новостей о росте добычи «черного золота» в США и Иране. Так, по данным Минэнерго США, добыча нефти в стране за неделю, завершившуюся 2 февраля, выросла на 3,3%, до 10,251 млн баррелей в сутки. Из Ирана же поступали новости о том, что страна планирует нарастить добычу нефти в ближайшие четыре года до 4,7 миллиона баррелей в сутки.
Таким образом, российские бенчмарки закрыли пятницу в «красном»: индекс МосБиржи до 2197,12 п. (-1.35%), а РТС – до 1185,79 п. (-2%). На фоне пессимизма в США, а также неблагоприятной макроэкономической статистики просели и биржи Европы: DAX упал 1,25%, до 12107,08 пункта, CAC 40 – на 1,58%, до 5070,14 пункта, Futsee 100 – на 1,05%, до 7095,74 пункта. Великобритания отчиталась о данных по промпроизводству, в декабре оно сократилось на 1,3%, тогда как ожидалось снижение всего на 0,9%.
Самой важной новостью в России стало заседание Центрального Банка России. По его итогам, регулятор снизил ставку на 25 б.п., до 7,5% — решение совпало с рыночными ожиданиями.
Интерес вызвали комментарии регулятора к своему решению. Если ранее ЦБ постоянно отмечал, что факторы, влияющие на замедление инфляции, носят временный характер, и когда они ослабнут, инфляция устремится к целевому уровню ЦБ – 4%. Однако сегодня ЦБ высказался о том, что данные факторы оказались сильнее, чем ожидалось. «Иными словами, ЦБ сейчас гораздо меньше опасается ускорения инфляции, что неизбежно должно сказаться на его будущих решениях о ставке», — отмечает Владимир Брагин, директор по анализу финансовых рынков и макроэкономики УК «Альфа-Капитал».
«В 2018 году мы ожидаем еще 3 раунда снижения ключевой ставки Банка России до 6,75% годовых, что будет соответствовать равновесному уровню», — подтверждает Тимур Нигматуллин, аналитик «Открытие Брокер». «В свою очередь, устойчивое снижение ключевой ставки продолжит стимулировать спрос на рублёвые облигации. Косвенным следствием спроса на облигации может стать умеренное укрепление рубля на фоне притока капитала», — добавляет эксперт.
Действительно, сразу после объявления решения ЦБ рубль немного укрепился. «Это могло быть связано с тем, что трейдеры ожидали снижения на 50 б.п. Если бы регулятор пошел на более агрессивное смягчение кредитно-денежной политики, рубль немного упал», — комментирует Олег Кузьмин, главный экономист по России и СНГ «Ренессанс Капитал».
Однако большее влияние нароссийскую валюту оказывает фактор нефтяных котировок, а также во втором полугодии на рубль будут оказывать давление интервенции Минфина. В первом полугодии от ослабления рубль защищает профицит текущего счета. А вот во второй половине года его защитное действие на рубль ослабнет ввиду сезонных факторов.
Что касается корпоративных новостей, интересными заявлениями порадовала АФК «Система». Компания заявила, что готова выплатить акционерам дивиденды за 2017 год, несмотря на иск «Роснефти». Кроме всего прочего, глава АФК Владимир евтушенков заявил, что компания разделается с долгами РФПИ по выплатам «Башнефти» за 6 месяцев. «Исходя из текущей дивидендной политики АФК может заплатить 23,8 руб/ГДР, что предполагает доходность на акцию около 9,8%», — говорит София Кирсанова, аналитик УК «Райффайзен Капитал». Акции АФК выросли на 2,17% сегодня.
Также в лидерах роста: «ФосАгро» (+2,76%), «Аэрофлот» (+ 1,37%), «ФСК ЕЭС» (+0,47%).
«Интер РАО» отчиталась по РСБУ за 2017 год. Чистая прибыль компании сократилась 6,2 раза, до 15,7 млрд рублей. Выручка компании за минувший года сократилась на 5% и составила 40,975 млрд рублей. При этом выработка электроэнергии электростанциями Группы «Интер РАО» по итогам 2017 года увеличилась на 0,7%, до 134,8 млрд кВТ.ч.Выработка электроэнергии компании на территории России увеличилась на 1,7%, до 122,1 млрд кВТ.ч И все же финансовая отчетность разочаровала инвесторов – акции упали вместе с рынком на 1,71%.
Также в лидерах падения: ММК (-4,18%), НЛМК (-3,83%), «Татнефть» (зао -3,38%), «Яндекс» (-3,36%), ТМК (-3,29%).
ВТБ больше не интересует покупка банка «Возрождение» (-2,44%), сообщил журналистам его глава Андрей Костин. Не далее, как вчера стало известно, что на этот актив претендует российский бизнесмен и сенатор Сулейман Керимов. При этом «Возрождение» может перейти к нему бесплатно за долги Керимову братьев Ананьевых, во владении которых сейчас находится «Возрождение».