Конъюнктура мировой промышленности остается неоднородной

Аналитики «Финама» подготовили стратегию по промышленному сектору, в которой представили прогнозы и рекомендации.

Ключевые тенденции и прогнозы в промышленном секторе

  • В апреле индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности России понизился до 54,3 пункта по сравнению с 55,7 пункта в марте, но оставался выше критической отметки в 50 пунктов. Компании сообщали об увеличении числа новых клиентов и иностранных заказов, однако скорость увеличения новых заказов стала минимальной с февраля 2023 года. Прирост издержек предприятий сектора замедлился, став самым низким с июля 2020 года. На фоне сравнительно умеренного давления цен и медленного прироста объемов новых заказов компании замедлили темпы увеличения цен на продукцию. В среднесрочной перспективе сохраняются риски, связанные с увеличением ключевой ставки ЦБ и высокой волатильностью валютных курсов, что может привести к сдерживанию экономической активности в стране.
  • Благодаря повышенным ставкам аренды полувагонов компания Globaltrans извлекает выгоду, предоставляя свои услуги и парк на рынке. В совокупности с этим улучшение операционной эффективности, низкая долговая нагрузка и успешно завершенная редомициляция вносят позитив в бумаги компании. Также в секторе можно выделить акции «Аэрофлота», извлекающего выгоду из расширения пассажиропотока и маршрутной сети. По данным Росавиации, российские авиакомпании в марте 2024 года нарастили пассажиропоток на 6,8% (г/г). За этот же период «Аэрофлот» показал рост выше рынка: пассажиропоток укрепился на 21,2% (г/г).
  • Индекс деловой активности в промышленности США ISM-Manufacturing остается ниже пороговой отметки 50 пунктов, показав значение в 49,2 пункта в апреле. Снижение активности произошло из-за падения новых заказов и сокращения запасов сырья. В то же время наблюдался рост производства и импорта. Некоторые производители отметили улучшение спроса, в то время как другие выразили озабоченность по поводу затрат, волатильности продаж и макроэкономических неопределенностей.
  • По оценкам Refinitiv, выручка компаний американского промышленного сектора по итогам I квартала 2024 года выросла на 0,9% (г/г), чистая прибыль — на 4,9% (г/г). Прогноз на II квартал 2024 года предполагает увеличение выручки на 0,4% (г/г) и падение чистой прибыли на 0,8% (г/г). По итогам 2024 года прибыль сектора может подняться на 6,2% (г/г).
  • В апреле индекс деловой активности в промышленном секторе Китая, измеряемый Caixin, поднялся на 0,3 пункта к марту до 51,4 пункта. В апреле произошел подъем объема новых работ, в том числе за счет зарубежных контрактов, что привело к ускорению темпов производства. Это стимулировало производителей к расширению закупок и увеличению запасов. Вопреки растущему объему невыполненных заказов, предприятия подходили к вопросу найма новых сотрудников с осмотрительностью. Противоречиво складывается и ситуация с ценами: несмотря на возобновление инфляционного давления на стоимость сырья, средние цены на продукцию, а также экспортные ставки показали тенденцию к снижению. Тем не менее высокий уровень конкуренции и маркетинговые инициативы, направленные на стимулирование продаж, сдерживали увеличение цен среди китайских производителей.
https://pxhere.com/ru/photo/606288
Источник: pxhere.com/ru

Наши текущие идеи по акциям отраслевых эмитентов

Тикер Название ISIN Валюта Рейтинг Целевая цена Потенциал
РОССИЙСКИЕ АКЦИИ
GLTR.MM Globaltrans US37949E2046 RUB Держать 861,7 9,6%
AFLT.MM «Аэрофлот» RU0009062285 RUB Покупать 54 5,3%
FLOT.MM «Совкомфлот» RU000A0JXNU8 RUB Держать 140,8 3,3%
ЗАРУБЕЖНЫЕ АКЦИИ
0066.HK MTR Corporation HK0066009694 HKD Покупать 35,7 25,0%
UPS United Parcel Service US9113121068 USD Покупать 179,1 21,5%
ARKX ARK Space Exploration and Innovation ETF US00214Q8078 USD Покупать 18,3 20,5%
0669.HK Techtronic Industries HK0669013440 HKD Держать 120,4 5,2%
XLI Industrial Select Sector SPDR Fund US81369Y7040 USD Держать 125,9 0,2%
CMI Cummins US2310211063 USD Держать 297,6 -0,3%
PHO Invesco Water Resources ETF US46137V1420 USD Держать 64,6 -5,3%
CAT Caterpillar US1491231015 USD Продавать 313,5 -11,6%
CARR Carrier Global US14448C1045 USD Пересмотр NA NA
GE General Electric US3696041033 USD Пересмотр NA NA
EMR Emerson Electric US2910111044 USD Пересмотр NA NA
1308.HK SITC International KYG8187G1055 HKD Пересмотр NA NA
0390.HK China Railway Group CNE1000007Z2 HKD Пересмотр NA NA

Источник: ФГ «Финам»

Источник: Finam.ru