Аналитики «Финама» подготовили стратегию по промышленному сектору, в которой представили прогнозы и рекомендации.
Ключевые тенденции и прогнозы в промышленном секторе
- В апреле индекс деловой активности PMI в обрабатывающей промышленности России понизился до 54,3 пункта по сравнению с 55,7 пункта в марте, но оставался выше критической отметки в 50 пунктов. Компании сообщали об увеличении числа новых клиентов и иностранных заказов, однако скорость увеличения новых заказов стала минимальной с февраля 2023 года. Прирост издержек предприятий сектора замедлился, став самым низким с июля 2020 года. На фоне сравнительно умеренного давления цен и медленного прироста объемов новых заказов компании замедлили темпы увеличения цен на продукцию. В среднесрочной перспективе сохраняются риски, связанные с увеличением ключевой ставки ЦБ и высокой волатильностью валютных курсов, что может привести к сдерживанию экономической активности в стране.
- Благодаря повышенным ставкам аренды полувагонов компания Globaltrans извлекает выгоду, предоставляя свои услуги и парк на рынке. В совокупности с этим улучшение операционной эффективности, низкая долговая нагрузка и успешно завершенная редомициляция вносят позитив в бумаги компании. Также в секторе можно выделить акции «Аэрофлота», извлекающего выгоду из расширения пассажиропотока и маршрутной сети. По данным Росавиации, российские авиакомпании в марте 2024 года нарастили пассажиропоток на 6,8% (г/г). За этот же период «Аэрофлот» показал рост выше рынка: пассажиропоток укрепился на 21,2% (г/г).
- Индекс деловой активности в промышленности США ISM-Manufacturing остается ниже пороговой отметки 50 пунктов, показав значение в 49,2 пункта в апреле. Снижение активности произошло из-за падения новых заказов и сокращения запасов сырья. В то же время наблюдался рост производства и импорта. Некоторые производители отметили улучшение спроса, в то время как другие выразили озабоченность по поводу затрат, волатильности продаж и макроэкономических неопределенностей.
- По оценкам Refinitiv, выручка компаний американского промышленного сектора по итогам I квартала 2024 года выросла на 0,9% (г/г), чистая прибыль — на 4,9% (г/г). Прогноз на II квартал 2024 года предполагает увеличение выручки на 0,4% (г/г) и падение чистой прибыли на 0,8% (г/г). По итогам 2024 года прибыль сектора может подняться на 6,2% (г/г).
- В апреле индекс деловой активности в промышленном секторе Китая, измеряемый Caixin, поднялся на 0,3 пункта к марту до 51,4 пункта. В апреле произошел подъем объема новых работ, в том числе за счет зарубежных контрактов, что привело к ускорению темпов производства. Это стимулировало производителей к расширению закупок и увеличению запасов. Вопреки растущему объему невыполненных заказов, предприятия подходили к вопросу найма новых сотрудников с осмотрительностью. Противоречиво складывается и ситуация с ценами: несмотря на возобновление инфляционного давления на стоимость сырья, средние цены на продукцию, а также экспортные ставки показали тенденцию к снижению. Тем не менее высокий уровень конкуренции и маркетинговые инициативы, направленные на стимулирование продаж, сдерживали увеличение цен среди китайских производителей.
Наши текущие идеи по акциям отраслевых эмитентов
| Тикер | Название | ISIN | Валюта | Рейтинг | Целевая цена | Потенциал |
| РОССИЙСКИЕ АКЦИИ | ||||||
| GLTR.MM | Globaltrans | US37949E2046 | RUB | Держать | 861,7 | 9,6% |
| AFLT.MM | «Аэрофлот» | RU0009062285 | RUB | Покупать | 54 | 5,3% |
| FLOT.MM | «Совкомфлот» | RU000A0JXNU8 | RUB | Держать | 140,8 | 3,3% |
| ЗАРУБЕЖНЫЕ АКЦИИ | ||||||
| 0066.HK | MTR Corporation | HK0066009694 | HKD | Покупать | 35,7 | 25,0% |
| UPS | United Parcel Service | US9113121068 | USD | Покупать | 179,1 | 21,5% |
| ARKX | ARK Space Exploration and Innovation ETF | US00214Q8078 | USD | Покупать | 18,3 | 20,5% |
| 0669.HK | Techtronic Industries | HK0669013440 | HKD | Держать | 120,4 | 5,2% |
| XLI | Industrial Select Sector SPDR Fund | US81369Y7040 | USD | Держать | 125,9 | 0,2% |
| CMI | Cummins | US2310211063 | USD | Держать | 297,6 | -0,3% |
| PHO | Invesco Water Resources ETF | US46137V1420 | USD | Держать | 64,6 | -5,3% |
| CAT | Caterpillar | US1491231015 | USD | Продавать | 313,5 | -11,6% |
| CARR | Carrier Global | US14448C1045 | USD | Пересмотр | NA | NA |
| GE | General Electric | US3696041033 | USD | Пересмотр | NA | NA |
| EMR | Emerson Electric | US2910111044 | USD | Пересмотр | NA | NA |
| 1308.HK | SITC International | KYG8187G1055 | HKD | Пересмотр | NA | NA |
| 0390.HK | China Railway Group | CNE1000007Z2 | HKD | Пересмотр | NA | NA |
Источник: ФГ «Финам»
Источник: Finam.ru