Инвестиции в китайскую фармацевтическую компанию, специализирующуюся на производстве и продаже продуктов традиционной китайской медицины, БАДов и биомедицинских препаратов.
Название компании: Universe Pharmaceuticals
Индустрия: здравоохранение
Год основания: 2019
Количество сотрудников компании: 227
Дата начала торгов: 23.03.2021
Биржа: NASDAQ
Тикер: UPC
Цена размещения: $5-7
Привлекаемая сумма: $27,2 млн. после вычета расходов по размещению и комиссий андеррайтеров. Компания планирует направить около $7,6 млн на модернизацию и расширение производственных мощностей, около $7,3 млн на R&D расходы, около $6,5 млн на маркетинговые расходы, а остальные средства использовать в рамках общих корпоративных целей.
Объем размещения: 5 млн обыкновенных акций. Компания также предоставила андеррайтерам 45-дневный опцион на покупку дополнительных 750 тыс. акций.
Количество акций после размещения: 21 млн обыкновенных акций (21,75 млн в случае реализации опционов андеррайтерами)
Прогнозная рыночная капитализация: $126,0 млн (исходя из средней цены размещения $6,0)
Андеррайтеры: Univest Securities
Официальный сайт компании: www.dzrzy.com
Описание и бизнес компании
Universe Pharmaceuticals – представитель фармацевтической отрасли Поднебесной со штаб-квартирой в городе Цзиань, провинция Цзянси. Компания сфокусирована на производстве препаратов, действие которых основано на компонентах, используемых в традиционной китайской медицине.
На момент публикации проспекта эмиссии компания выпускает 13 различных средств и осуществляет продажи на территории 30-ти провинций Китая. Традиционная китайская медицина – это комплексная форма здравоохранения, широко применяемая в Китае более 23 веков. Здоровье в контексте традиционной китайской медицины – это не просто отсутствие болезней, но и общий баланс в организме человека.
Портфель препаратов компании
На момент публикации проспекта компания выпускает препараты в двух категориях: лечение хронических заболеваний и терапия простуды и гриппа. Полный список всех терапевтических средств Universe представлен ниже.
Перечень медицинских препаратов Universe Pharmaceuticals
|
Категория |
Наименование препарата |
Форма применения |
Терапевтическое действие |
|
Хронические заболевания |
Guben Yanling Pill |
Таблетки |
Для снятия усталости, сердцебиения, боли в пояснице, общей слабости и болезненности |
|
Хронические заболевания |
Shenrong Weisheng Pill |
Таблетки |
Для снятия усталости, головокружения, чрезмерного потоотделения и боли в пояснице и коленях |
|
Хронические заболевания |
Quanlu Pill |
Таблетки |
Для улучшения функции почек и селезенки, а также для снятия усталости, боли в пояснице и коленях |
|
Хронические заболевания |
Wuzi Yanzong Oral Liquid |
Жидкость для перорального применения |
Для улучшения функции почек |
|
Хронические заболевания |
Yangxue Danggui Syrup |
Сироп |
Для улучшения кровообращения и лечения головокружения, головных и менструальных болей |
|
Хронические заболевания |
Fengshitong Medicinal Liquor |
Лекарственный раствор |
Для лечения боли в пояснице и онемения в ступнях и руках, а также для облегчения боли при ревматоидном артрите |
|
Хронические заболевания |
Shiquan Dabu Medicinal Liquor |
Лекарственный раствор |
Для лечения головокружения, сердцебиения, утомляемости и слабости, а также для облегчения менструального цикла |
|
Хронические заболевания |
Fengtong Medicinal Liquor |
Лекарственный раствор |
Для лечения боли в пояснице и онемения в ступнях и руках, а также для облегчения симптомов артрита |
|
Хронические заболевания |
Shenrong Medicinal Liquor |
Лекарственный раствор |
Для улучшения кровообращения и снятия симптомов усталости, болей в пояснице и ногах |
|
Хронические заболевания |
Qishe Medicinal Liquor |
Лекарственный раствор |
Для лечения застоя крови, артрита и онемения ног и рук |
|
Простуда и грипп |
Qiangli Pipa Syrup |
Сироп |
Для лечения кашля и уменьшения количества слизи и мокроты |
|
Простуда и грипп |
Paracetamol Granule for Children |
Гранулы |
Для снятия детской головной боли, боли в мышцах, зубной боли, простуды и лихорадки |
|
Простуда и грипп |
Isatis Root Granule |
Гранулы |
Для лечения простудных заболеваний и других инфекций верхних дыхательных путей |
Источник: форма S-1 Universe Pharmaceuticals
Наиболее продаваемым препаратом компании является Guben Yanling Pill, принесший компании 38,2% от общей выручки в 2020 финансовом году. Universe Pharmaceuticals осуществляет дистрибуцию продукции посредством взаимодействия с фармацевтическими компаниями, больницами, клиниками и сетями аптек, в основном расположенными в провинциях Цзянси, Цзянсу, Гуандун, Хубэй, Фуцзянь, Гуанси и Шаньдун.
Среди основных конкурентных преимуществ компании можно выделить:
- признанную репутацию на растущем китайском рынке традиционного здравоохранения;
- строгие стандарты контроля качества и производственные протоколы;
- стабильный рост и прибыльность Universe Pharmaceuticals на региональном рынке.
Финансовое положение
Основные финансовые показатели Universe Pharmaceuticals представлены ниже.
Отчет о финансовых результатах Universe Pharmaceuticals
Источник: форма S-1 Universe Pharmaceuticals
Бухгалтерский баланс Universe Pharmaceuticals
Источник: форма S-1 Universe Pharmaceuticals
Финансовое состояние компании выглядит более, чем удовлетворительным. В 2020 году выручка Universe Pharmaceuticals снизилась на 7,5% г/г, что, однако, по большей части связано с воздействием пандемии Covid-19. Тем не менее, за счет эффективного менеджмента операционных расходов чистая прибыль выросла на 0,09% г/г. Структура пассивной части баланса компании также внушает уверенность в долгосрочной финансовой независимости: в 2020 году обязательства составили лишь около 38% от собственного капитала.
Факторы риска
Среди наиболее значимых рисков, ассоциируемых с операционной деятельностью компании и инвестициями в IPO, следует выделить следующие факторы:
- Повышение цен на базовое сырье может нанести ущерб финансовым результатам компании.
- Компания работает в индустрии с высоким уровнем конкуренции.
- Успех компании в немалой степени зависит от способности защитить продукты интеллектуальной собственности.
- Риски, связанные с деятельностью компании в юрисдикции КНР.
Принять участие в IPO
Заявки на покупку акций в ходе IPO Universe Pharmaceuticals INC принимаются до 17:30 мск 22 марта 2021 года.
Возможность принять участие в публичном размещении доступна только квалифицированным инвесторам (клиентам АО «ФИНАМ» или АО «Банк ФИНАМ»).
Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% с совершенной сделки.
Как узнать, какие компании и когда выходят на IPO в Америке?
Инструкция по подаче заявки:
— Авторизуйтесь в личном кабинете клиента.
— В ЛК выберите раздел «Услуги».
— Перейдите в подраздел «Операции с ценными бумагами».
— Нажмите на иконку «Поручение IPO».
— Поручение принимается «По цене контрагента».
Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (минимум — $1000) и открытый раздел MMA.
«ФИНАМ» предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO — без локап-периода.
Подробную информацию об участии в IPO уточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичного размещения ценных бумаг) доступна клиентам АО «ФИНАМ» и АО «Банк ФИНАМ» (далее – «Компании»), имеющим статус квалифицированного инвестора. Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессе IPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуре IPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие в IPO (в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия в IPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.