В 2022 году российский рынок IPO показал скромные результаты — состоялось всего одно размещение на сумму 2,1 млрд рублей. Однако уже в 2023 году биржа приняла 8 новых компаний, которые суммарно привлекли около 40,4 млрд рублей.
На этот год было запланировано до 15 размещений, из которых уже состоялись 13 — 10 IPO и 3 SPO, благодаря которым компании собрали 80 млрд рублей. Глава департамента по работе с эмитентами Московской биржи прогнозирует, что к 2030 году рынок может пополниться сотнями новых компаний.
Лично я, выступая на крупной конференции в начале года, высказал мнение, что количество IPO в 2023 году может превзойти ожидания биржи. Сегодня на площадке торгуются акции и облигации 620 компаний, и это число продолжает расти, что увеличивает доходы биржи от листинговых сборов и комиссий.
Однако увеличение количества компаний на бирже не означает автоматическое снижение волатильности рынка. Важно помнить, что рынок по-прежнему нуждается в долгосрочных инвесторах. В текущих условиях многие инвесторы предпочитают покупать акции на IPO с целью быстрого заработка, что приводит к быстрой продаже активов.
Эта проблема затрагивает не только розничных инвесторов, но и институционалов, чей горизонт инвестирования сократился с привычных 5-7 лет до нескольких месяцев, а иногда и меньше.
С учетом текущей ситуации планы биржи могут показаться чрезмерно оптимистичными. Давление на рынок оказывают высокие процентные ставки по депозитам, которые могут еще вырасти, постоянные санкции, нестабильность курса рубля и растущая налоговая нагрузка на бизнес. Все это может привести к снижению доходности компаний и замедлению экономического роста из-за жесткой монетарной политики регулятора.
Многие компании, планировавшие выйти на публичный рынок, вероятно, отложат свои планы до более благоприятных времен. Важно понимать, как действовать в этой ситуации инвесторам, и чего можно ожидать в ближайшие годы. Подробности и аналитика — в нашем приложении, не пропустите.