Инвестиции в биофармацевтическую компанию, использующую принципиально новый подход к лечению болезней с помощью антител излечившихся пациентов.
Название компании: Immunome, Inc.
Индустрия: биотехнологии
Биржа: NASDAQ
Дата IPO: 2 октября 2020 г.
Привлекаемая сумма: $24,9-29,1 млн
Цена размещения: $11,00-13,00
Тикер: IMNM
Объем размещения: 2,5 млн обыкновенных акций
Андеррайтеры: Ladenburg Thalmann & Co. Inc. и Chardan Capital Markets, LLC
В рамках IPO Immunome планирует разместить на бирже NASDAQ 2500000 обыкновенных акций по цене от $11 до $13 за акцию. Кроме того, андеррайтеры имеют опцион на покупку дополнительных 375000 акций в течение 30 дней после размещения. Акции Immunome будут торговаться под тикером IMNM.
В результате размещения Immunome рассчитывает привлечь около $24,9 млн (по средней цене предложения $12 за вычетом издержек по размещению и комиссии за андеррайтинг), или $29,1 млн, если андеррайтеры реализуют свой опцион. Полученные средства компания планирует использовать для финансирования своих клинических исследований по программам IMM-ONC-01 и IMM-BCP-01, развития платформы обнаружения антител Immunome Discovery Engine, а также на общекорпоративные цели.
Предполагается, что капитализация компании по итогам размещения составит порядка $111 млн.
Описание компании
Immunome — американская биофармацевтическая компания доклинической стадии. Изначально компания была создана в 2006 году в Пенсильвании, а затем реинкорпорирована в Делавере в 2015 году.
Immunome применяет собственную специализированную платформу человеческих B-клеток памяти, позволяющую разрабатывать антительную терапию. Данная исследовательская платформа позволяет выявлять новые виды терапевтических антител и их мишени, используя «обученные» компоненты иммунной системы, В-клетки памяти, от пациентов, которые успешно побороли свою болезнь.
Бизнес компании
Специалисты Immunome исследовали более 150 образцов B-клеток онкологических пациентов, сгенерировали и провели скрининг более чем 250 000 гибридом (клеточных гибридов опухолевой клетки с В-лимфоцитом), стабильных форм клонов B-клеток, продуцирующих конкретное антитело.
В-клетки — ключевые элементы иммунного ответа у человека, так как они продуцируют специфичные высокоаффинные антитела, прикрепляющиеся к патогенам или раковым клеткам и предоставляющие их для разрушения другим иммунным эффекторным клеткам.
В рамках платформы Immunome тысячи индивидуальных B-клеток превращаются в целые библиотеки стабильных гибридов, которые затем проходят скрининг на функциональную активность против опухолевых клеток для выявления мишеней каждого антитела. Пока специалистам компании удалось выявить около 1200 индивидуальных антител, которые прикрепляются к раковым клеткам или экстракту опухоли с высокой аффинностью и специфичностью.
С помощью такого подхода удалось выявить 50 потенциальных раковых мишеней, и некоторые из этих пар антитело-мишень способны в дальнейшем стать базой для создания диагностических и лечебных методик. В частности, одна из выявленных мишеней, интерлейкин-38, была положена в основу исследовательской программы IMM-ONC-01. В случае успешного завершения доклинического исследования компания рассчитывает подать заявку на статус экспериментального нового препарата в FDA во второй половине 2021 года.
Immunome сосредоточила основное внимание на онкологии, но ее технология может оказать содействие в поиске терапии и от инфекционных заболеваний. Специалисты фирмы считают, что ее платформа сможет выявить и антитела, подходящие для лечения и предотвращения COVID-19. Научный основатель Immunome Скотт Дессэйн с помощью платформы исследовал B-клетки перенесших полиомиелит пациентов и успешно выявил новые антитела, направленные на данный вирус. Компания при сотрудничестве с министерством обороны США занимается поиском эффективных противовирусных антител, продуцируемых B-клетками т.н. «супер-респондеров» — тех, кто полностью восстановился после перенесенной коронавирусной инфекции и сохранил высокий уровень циркулирующих антител с высокой аффинностью. Соответствующая программа IMM-BCP-01 может быть доведена до этапа подачи заявки на статус экспериментального нового препарата в FDA уже в первой половине 2021 года.
Стратегия компании
Immunome планирует стать ведущей биофармацевтической компанией, специализирующейся на обнаружении и разработке инновационной антительной терапии в сфере онкологии и инфекционных заболеваний.
Компания намерена:
— Развивать ключевую онкологическую программу IMM-ONC-01 для получения статуса экспериментального нового препарата и соответствующих разрешений на дальнейшие испытания клинического этапа.
— Развивать программу IMM-BCP-01 и перейти к клиническим испытаниям в первой половине 2021 года в случае получения статуса экспериментального нового препарата от FDA.
— Продолжать инвестирование в платформу Immunome Discovery Engine для расширения линейки эффективных антител.
— Заключать дальнейшие сделки о стратегическом партнерстве для расширения возможностей и потенциала компании.
— Наращивать интеллектуальную собственность и инфраструктуру, необходимую для новых открытий и для продвижения будущих продуктов.
Финансовые показатели
Так как Immunome — биофармацевтическая компания доклинической стадии, она еще не генерировала выручку от операций, и ее убытки продолжают накапливаться. По состоянию на 30 июня нехватка средств у компании составила $41,9 млн. Чистый убыток за 2019 год составил $36,6 млн.
Компания пока ни разу не обращалась в FDA за присвоением статуса нового экспериментального препарата. При этом в обозримом будущем Immunome не ожидает получения выручки, а убытки продолжат расти в силу необходимости значительных издержек на исследования и испытания.
Финансовые результаты Immunome, в $ тыс.
|
6 месяцев с окончанием 30 июня |
||
|
2020 |
2019 |
|
|
Выручка |
– |
– |
|
Расходы на исследования и разработки |
$4007 |
$4157 |
|
Общие и административные расходы |
$1363 |
$583 |
|
Общие операционные расходы |
$5370 |
$4740 |
|
Операционная прибыль (убыток) |
-$5370 |
-$4740 |
|
Чистая прибыль (убыток) |
-$5387 |
-$4785 |
Источник: данные компании
Риски
— У компании отсутствует и пока не предвидится выручка, и о чистой прибыли говорить пока также не приходится, что констатируют в самом Immunome.
— Вокруг исследований доклинической стадии всегда крайне высока неопределенность, и нет гарантии успеха исследований и испытаний по ключевым программам Immunome.
— Ликвидность акций компании после размещения будет недостаточно высокой, что может осложнить своевременное осуществление сделок, в частности, по закрытию позиций при такой необходимости.
Инвестиционное заключение
Сама по себе сфера специализации Immunome, онкоиммунология, в последние годы стала одной из самых многообещающих научных направлений в медицине. По оценкам ВОЗ, заболеваемость раком в ближайшие 2 десятилетия увеличится на 60% при сохранении текущих тенденций.
Создание принципиально нового подхода к терапии различных видов рака может изменить многое, и исследования Immunome при самом благоприятном сценарии способны повысить выживаемость онкологических пациентов. Однако до клинической стадии испытаний еще весьма далеко, и на данном этапе перспективы Immunome остаются неопределенными.
Вложениям в Immunome присущи крайне высокие риски, при этом такого рода инвестиции можно считать высокоэтичными и социально значимыми — ни один житель планеты не застрахован от возникновения онкозаболевания в любой момент жизни, и исследования по поиску лекарств от рака очень важны для человечества.
Таким образом, акциями Immunome могут заинтересоваться только инвесторы, готовые принимать очень высокие риски с расчетом на высокую потенциальную доходность, а также следящие за инновациями в медицине и неравнодушные к прорывам в науке.
Принять участие в IPO
IPO Immunome запланировано на 2 октября 2020 года. Заявки на покупку акций принимаются только в течение 1 октября 2020 года, с 10:00 до 17:30 мск.
Возможность принять участие в публичном размещении доступна толькоквалифицированным инвесторам(клиентам АО «ФИНАМ» или АО «Банк ФИНАМ»).
Минимальная сумма покупки акций составляет $1000, верхний порог не ограничен. Размер брокерской комиссии составляет 5% с совершенной сделки.
Инструкция по подаче заявки на участие в IPO:
-Авторизуйтесьв личном кабинете клиента.
— В ЛК выберите раздел «Услуги».
— Перейдите в подраздел «Операции с ценными бумагами».
— Нажмите на иконку «Поручение IPO».
— Заполните строки, указанные в скриншоте.
Важно: на вашем брокерском счете должна быть необходимая сумма в долларах США (минимум – $1000) и открытый раздел MMA.
«ФИНАМ» предоставляет эксклюзивные условия участия в IPO — без локап-периода.
Подробную информацию об участии вIPOуточняйте у клиентского менеджера. Возможность участия в IPO (англоязычный термин, обозначающий процедуру первичного публичногоразмещения ценных бумаг)доступна клиентам АО «ФИНАМ» и АО «Банк ФИНАМ» (далее – «Компании»), имеющим статус квалифицированногоинвестора.Финансовые инструменты иностранных эмитентов, размещаемые в процессеIPO, могут быть не квалифицированы в качестве ценных бумаг в соответствии с законодательством РФ. Компании не несут ответственность за возможные изменения в процедуреIPO. В условиях ограниченного предложения и непредсказуемого спроса, исполнение заявок на участие вIPO(в том числе, полное или частичное) не может быть гарантировано. Перед принятием решения о приобретении финансовых инструментов посредством участия вIPO, рекомендуем оценить сопутствующие риски, в том числе, внимательно ознакомиться с Декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг и (или) Декларацией о рисках, связанных с операциями с иностранными финансовыми инструментами, являющимися приложениями к Регламенту брокерского обслуживания.