Не успели инвесторы оглянуться, как страх на рынке сменился жадностью. Лучшее недельное ралли фондовых индексов США в 2024 году стало настоящим вызовом для «быков» по EURUSD. Основная валютная пара снова достигла области 7-месячных максимумов и готова возобновить восходящий тренд на фоне ожиданий «голубиной» риторики протокола последнего заседания ФРС и выступления Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон Хоуле.
Если июльский отчет о занятости в США вызвал панику на рынках, то свежие данные по инфляции, розничным продажам и заявкам на пособие по безработице спровоцировали волну покупок американских акций. Для фондовых индексов возникла идеальная ситуация, когда экономика хоть и замедляется, но остается достаточно сильной, а инфляция — под контролем. В таких условиях инвесторы могут вспомнить о впечатляющих корпоративных прибылях и развитии технологий, особенно искусственного интеллекта.
Снижение темпов роста потребительских цен и увеличение безработицы до максимальных уровней с 2021 года усиливают ожидания снижения ставки по федеральным фондам со стороны ФРС. Инвесторы уверены, что это может произойти уже в сентябре, причем риск рецессии в США заметно уменьшился, что намекает на старт монетарной экспансии с 25 базисных пунктов. Goldman Sachs сократил вероятность спада в американской экономике в следующем году с 25% до 20%, ссылаясь на сильные данные по розничным продажам и заявкам на пособие по безработице. Если отчет по занятости за август оправдает ожидания, шансы на рецессию могут снизиться до 15%.
Страхи ушли, и на рынках вновь правит жадность. Инвесторы связывают свои ожидания с началом цикла монетарной экспансии ФРС, устойчивостью экономики США, «режимом Златовласки», технологиями искусственного интеллекта и корпоративными прибылями. Однако мало кто учитывает влияние иены и Банка Японии на глобальные фондовые индексы. На прошлой неделе японские инвесторы приобрели зарубежных облигаций на максимальную сумму за 12 недель, что стало катализатором возобновления стратегии carry trade, особенно на фоне укрепления USDJPY к уровню 150.
Тем не менее, буря на рынках утихла, и хедж-фонды впервые с 2021 года стали нетто-покупателями иены. В случае снижения японских и американских акций EURUSD может лишиться одного из ключевых драйверов роста. Более того, ожидания значительной монетарной экспансии ФРС на 93 базисных пункта в 2024 году все еще выглядят завышенными.
На мой взгляд, несмотря на веру в «голубиную» риторику ФРС и выступление Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле, которые могут подтолкнуть EURUSD к уровням 1,1065 и 1,111, потенциал дальнейшего роста остается ограниченным. Трейдерам, открывшим лонги от уровня 1,1015, следует быть внимательными и искать сигналы возможного разворота.
Какие акции купить на следующей торговой сессии?
Многие инвесторы с опасением смотрят на быстро растущие акции в 2024 году. Не уверены, куда вложить средства дальше? Получите доступ к проверенным финансовым портфелям и откройте для себя возможности с высоким потенциалом.
В 2024 году алгоритм ProPicks уже выявил 2 акции, выросшие более чем на 150%, 4 акции с ростом свыше 30% и еще 3 акции с ростом более 25%. Впечатляющие результаты!
Изучайте различные инвестиционные стратегии и увеличивайте капитал с помощью финансовых портфелей, основанных на индексах Доу Джонса или S&P, акциях технологических компаний или фирм средней капитализации.