Доллар укрепляется на фоне растущего спроса, евро испытывает давление
Американская валюта начала новую неделю с уверенного роста, продолжая укрепляться на фоне геополитических рисков и ожиданий по снижению процентных ставок ФРС. В отличие от евро, который еще недавно находился на пике, доллар демонстрирует стабильное повышение, что укрепляет позиции гринбека на мировом валютном рынке.
На старте недели эксперты отметили рост рисковых настроений среди инвесторов, что привело к усилению спроса на валюты-убежища, в частности на доллар США. Геополитические риски на Ближнем Востоке, вызванные обострением конфликтов, побуждают участников рынка переориентировать капиталы в более безопасные активы, одним из которых традиционно считается американская валюта.
Поддержку доллару оказало и заявление республиканцев Палаты представителей США о законопроекте временного финансирования правительства до конца 2024 года. Это снижает неопределенность и придает уверенность инвесторам в стабильности американской экономики на фоне геополитических и экономических вызовов.
ФРС и влияние на доллар
Несмотря на недавнее снижение процентной ставки Федеральной резервной системой США (на 50 базисных пунктов), доллар продолжает укрепляться. Обычно смягчение денежно-кредитной политики оказывает давление на национальную валюту, снижая ее стоимость. Однако на этот раз ситуация сложилась иначе: более медленное снижение ставок, ожидаемое регулятором, оказало поддержку гринбеку.
Так называемый «dot plot» — обновленный прогноз членов ФРС относительно дальнейшего движения ставок — показал, что снижение ставки будет происходить не так быстро, как предполагалось ранее. Это разочаровало игроков, ожидавших более значительного ослабления доллара. Снижение ставки было заложено в ценах заранее, однако рынок не увидел существенного ослабления валюты.
EUR/USD: волатильность на фоне роста доллара
Динамика пары EUR/USD остается крайне волатильной. Утром 23 сентября курс держался на уровне 1,1167, но вскоре евро начал терять позиции, и пара опустилась к отметке 1,1088, где оставалась долгое время. Такое резкое снижение удивило многих участников рынка, которые не ожидали столь значительной просадки евро. Доллар, напротив, ощутил уверенность на фоне макроэкономических новостей и ожиданий дальнейших шагов ФРС.
Тем не менее, часть аналитиков считает, что в среднесрочной перспективе евро способен восстановить свои позиции и подняться к уровню 1,1200. В частности, стратеги Commonwealth Bank полагают, что рост евро может возобновиться благодаря событиям в США, где снижение процентной ставки на 50 базисных пунктов могло бы дать новый импульс для ослабления доллара. Однако, это видится скорее как отдаленная перспектива, а в краткосрочном периоде евро продолжит борьбу за стабильность, уступая доллару, который чувствует себя на высоте.
Экономические данные и их влияние на рынок
В ближайшие дни внимание инвесторов будет приковано к экономическим данным по США, включая предварительные показатели S&P Global по сектору обрабатывающей промышленности и индексу PMI. Эти данные помогут оценить текущее состояние экономики и дадут представление о том, как американский рынок справляется с инфляцией и возможными рецессионными рисками.
Особое внимание также будет направлено на пятничные данные по инфляции PCE, которые ФРС рассматривает в качестве ключевого индикатора при принятии решений по монетарной политике. Ожидается, что показатель инфляции в августе вырастет до 2,7%, что может привести к пересмотру ожиданий по снижению ставок до конца 2024 года.
Таким образом, несмотря на текущие ожидания, доллар остается в выигрыше, а евро сталкивается с вызовами в своей попытке восстановить позиции. Инвесторам стоит внимательно следить за макроэкономическими новостями и динамикой рынков, чтобы не упустить важные изменения, которые могут повлиять на дальнейшее развитие событий.