Азиатские биржи утром в понедельник поддержали масштабные распродажи, что не дает оснований ожидать замедления бегства от риска. Nikkei 225, австралийский S&P/ASX 200 теряют около 1%, а Shanghai Composite обрушился более чем на 8%, разом выплеснув накопленное недельное отставание из-за праздников.
Причин ожидать завершения панических распродаж по-прежнему нет. Коронавирус распространяется по планете с высокой скоростью, несмотря на глобальные карантинные меры. Цены на сырье продолжают падение, спрос на облигации и другие защитные инструменты высокий. Сам по себе вирус вряд ли является «черным лебедем», но он служит детонатором для накопленных негативных процессов в мировой экономике, которые никуда не исчезли после кризиса 2008 г. Исходя из наиболее вероятного развития событий, следует ожидать дальнейшего падения цен на сырье и роста спроса на золото и валюты-убежища.
USDCAD
Опубликованные в пятницу данные по ценам на промышленную продукцию оказались позитивными, в декабре цены выросли на 0.1% (изменений не прогнозировалось) в годовом исчислении рост 2.8%.
В то же время рассчитывать на укрепление луни пока не приходится. Нефть утром в понедельник вновь торгуется в минусе, и ценовые индексы за декабрь устарели еще до публикации. Нефть WTI упала на 21% с максимума начала января, в то время как медь упала на 12% за 12 дней подряд, такие сильные движения привели к перепроданности, что увеличивает шансы на откат, но для реализации этого сценария нужны позитивные новости, которых нет.
USDCAD, вероятнее всего, продолжит рост, но темп замедлится, и к концу недели вероятна консолидация в широком диапазоне 1.3130 … 1.3327. Сегодня будет опубликован индекс PMI в производственном секторе, ожидается уход ниже зоны расширения до 49.6п, к тому же прогнозы на пятничный отчет по занятости негативные, предполагается рост безработицы в декабре с 5.6% до 5.8%.
Со стороны Банка Канады канадец также не получил никаких ориентиров, речь представителя BoC Бодри в пятницу выглядела умеренно-ястребиной. Бодри заявил, что главной целью кредитно-денежной политики является контроль над инфляцией, что, собственно, и так всем давно известно.
Краткосрочная техническая картина по USDCAD остается бычьей, цель 1.3327, но сначала надо будет преодолеть сопротивление 1.3270/80, где, возможно, произойдет кратковременный откат вниз.
USDJPY
Бегство от риска приводит к росту спроса на защитные активы, поэтому иена укрепляется по всему спектру валютного рынка. Макроэкономические данные также не способствуют ослаблению иены, поскольку так или иначе поддерживают дефляционные процессы, с которыми монетарные власти Японии безуспешно воюют уже несколько десятилетий.
Индекс потребительских цен Токио вырос в январе на 0.6%, без учета продуктов питания – на 0.7%, оба показателя хуже прогнозов и хуже декабря, с учетом замедления розничных продаж до -2.6% г/г можно утверждать о падении потребительской активности и в общем случае о снижении спроса.
Падение промышленного производства в декабре замедлилось до -3% г/г, но январский PMI Jibun Bank в промышленности вновь снизился с 49.3п до 48.8п.
Обращает на себя внимание удивительный психологический феномен – несмотря на то что новые заказы и выпуск продукции упали до 7-летних минимумов, что не сулит ничего хорошего для долгосрочных экономических перспектив, деловая уверенность достигла самого высокого уровня с августа 2018 г.
USDJPY уже 5 месяцев не может покинуть торговый диапазон. Краткосрочно медвежье давление остается выраженным, но если Европа откроется откатом вверх, то иена попробует удержаться выше сопротивления 108.27 и откатится выше зоны 108.56/63. Любой откат нужно расценивать как возможность продать – шансы на возобновление роста остаются невысокими.
Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com