Австралийский доллар резко снизился в ходе сегодняшней азиатской сессии. Выступавший на конференции по бизнес-аналитике глава РБА Филипп Лоу заявил, что «ЦБ продолжит оказывать поддержку (экономике) до тех пор, пока не будут достигнуты целевые уровни по занятости и инфляции». «Проблемы, стоящие перед нами, велики», — сказал Лоу, добавив, что для достижения целей по занятости и инфляции «потребуется какое-то время».
По итогам прошедшего в минувший вторник заседания, РБА сохранил ключевую процентную ставку на рекордном минимуме 0,10%, также сохранив целевые уровни по доходности 3-летних гособлигаций и условия программы покупки облигаций.
В сопроводительном заявлении руководители банка сообщили, что рассчитывать на скорое ужесточение политики не стоит, по крайней мере, до тех пор, пока не будут достигнуты целевые уровни по полной занятости и инфляции (в районе 2-3%). По их оценкам, на это потребуется еще не менее 3-х лет, и в качестве наиболее раннего срока регулятор указал 2024 год. «Рост зарплат должен быть значительно выше, чем сейчас», — заявили в банке.
Руководители РБА также подтвердили, что будут продолжать агрессивно контролировать ситуацию с доходностью гособлигаций, не допуская ее чрезмерного роста, а это значит — наращивать объем покупок долгосрочных облигаций при необходимости.
Во вторник (в 00:30 GMT) будет опубликован протокол с данного заседания РБА, что может вновь вызвать рост волатильности в котировках AUD, особенно если в отчете будет содержаться новая неожиданная информация.
Австралийский доллар, вероятно, мог бы сегодня ослабнуть и снизиться в паре AUD/USD еще больше, если бы не сильная макростатистика, поступившая утром из Китая. Как указывают данные Национального бюро статистики страны, опубликованные в 02:00 (GMT), экономическая активность в Китае за период январь-февраль резко выросла по сравнению с тем же периодом предыдущего года, когда пандемия коронавируса парализовала бизнес и производство.
Промышленное производство, инвестиции и потребление выросли с начала этого года, превысив предкризисные уровни. Промышленное производство в январе-феврале выросло на 35,1% по сравнению с тем же периодом предыдущего года, а розничные продажи, важный индикатор потребления в Китае, подскочили в январе-феврале на 33,8%. Инвестиции в основные фонды за первые два месяца года увеличились на 35,0% по сравнению с тем же периодом предыдущего года. По сравнению с январем-февралем 2019 года, инвестиции выросли на 3,5%.
Китай является крупнейшим покупателем сырьевых товаров и поставщиком на мировой товарный рынок готовой продукции самого широкого спектра. Поэтому улучшение макроэкономических показателей Китая, как правило, позитивно отражается на позициях сырьевых валют, таких как канадский, новозеландский и австралийский доллары. В большей степени это относится к австралийскому доллару, поскольку Китай является крупнейшим торгово-экономическим партнером Австралии.
Участников рынка, торгующих австралийским долларом, на этой неделе также привлечет внимание публикация в четверг (в 00:30 GMT) данных с австралийского рынка труда, которые являются одними из приоритетных для РБА при определении параметров кредитно-денежной политики.
Рост индикатора (уровень занятости) оказывает позитивное воздействие на потребительские расходы, что стимулирует экономический рост. Высокое значение показателя является позитивным фактором для AUD, а низкое значение – негативным.
Также в это же время Австралийское бюро статистики опубликует отчет по уровню безработицы. Рост показателя свидетельствует о слабости рынка труда, что ведет к ослаблению национальной экономики. Снижение показателя является позитивным фактором для AUD. Прогноз: безработица в Австралии в феврале находилась на уровне 6,3% (против 6,4% в январе, 6,6% в декабре, 6,8% в ноябре, 7,0% в октябре, 6,9% в сентябре, 6,8% в августе, 7,5% в июле, 7,4% в июне, 5,2% в марте, 5,1% в феврале). В целом, показатели еще нельзя назвать позитивными. Однако в других странах с крупной экономикой состояние рынка труда ухудшилось в еще больших масштабах из-за коронавируса.
Руководители РБА ранее неоднократно заявляли, что, помимо ситуации в международной торговле, на австралийскую экономику и планы монетарной политики центрального банка влияют показатели уровня задолженностей и расходов домохозяйств, рост зарплат работников, а также состояние на рынке труда страны.
Если значения показателей окажутся хуже прогноза, то австралийский доллар может краткосрочно значительно снизиться. Данные лучше прогноза краткосрочно укрепят AUD.
Между тем, американский доллар укрепился в ходе сегодняшней азиатской сессии, продолжая получать поддержку от растущей доходности американских гособлигаций.
На момент написания данной статьи фьючерсы DXY торговались вблизи отметки 91.80, на 12 пунктов выше цены открытия сегодняшнего торгового дня.
Между тем, участники рынка проявляют осторожность накануне заседания ФРС, которое завершится в среду. Экономисты считают, что один лишь рост доходности облигаций вряд ли поддержит укрепление доллара. Их рост отражает улучшение перспектив экономики, о чем ранее заявили в ФРС.
Вместе с тем, итоги заседания ФРС могут спровоцировать усиление волатильности доходности казначейских облигаций США и котировок доллара, если рынки сочтут заявления Джерома Пауэлла достаточно сильными сигналами о склонности к мягкой политике. Инвесторы ожидают от главы ФРС подтверждения того, что процентные ставки будут оставаться низкими долго, но высокие темпы вакцинации и увеличение бюджетного стимулирования могут обусловить повышение прогнозов ВВП и понижение прогнозов безработицы.
Тем не менее, по мнению многих экономистов, инфляция вряд ли устойчиво укрепится выше установленного центральным банком целевого уровня 2% раньше 2023 года, поэтому ставки не будут повышены до 2024 года. Таким образом, вероятнее всего, следует ожидать возобновление падения американского доллара после публикации в среду (18:00 GMT) решения ФРС по ставкам и пресс-конференции ФРС.
Торговые Рекомендации
Sell Stop 0.7680. Stop-Loss 0.7815. Take-Profit 0.7620, 0.7510, 0.7430, 0.7375, 0.7285
Buy Stop 0.7815. Stop-Loss 0.7680. Take-Profit 0.7830, 0.7850, 0.7980, 0.8000, 0.8160
