Аналитики ГК «ФИНАМ» подготовили исследование бумаг Arista Networks – одного из ведущих производителей сетевого оборудования для крупных центров обработки данных, высокопроизводительных вычислительных систем и облачных сетевых решений. На фоне активного перехода компаний на облачные решения, а также заметного увеличения количества решений для центров обработки данных по акциям компании устанавливается рекомендация «Держать» с целевой ценой 300 долларов и среднесрочным потенциалом роста 20,2%.
В последние годы продукция Arista Networks пользуется все большей популярностью среди пользователей, при этом компании удалось заметно увеличить свою долю на рынке решений для ЦОД: до 14.2% по состоянию на конец I полугодия 2017 г. по сравнению с 11.7% в 2016 г., 10% в 2015 г. и 7.8% в 2014 г. На этом фоне существенный прирост демонстрируют и финансовые показатели. Выручка Arista Networks в 4 квартале 2017 г. увеличилась на 42.7% в годовом выражении до $467.9 млн., превысив как собственный прогноз менеджмента в $450-464 млн., так и консенсус-прогноз рынка на уровне $457 млн. Доходы от продаж оборудования составили 87% выручки, однако опережающими темпами росли поступления от услуг технической поддержки (13% выручки, +56% г/г) на фоне продолжающегося увеличения клиентской базы компании. На Северную Америку в данный момент приходится большая часть продаж (порядка 70%), далее идут регионы Европы, Ближнего Востока и Африки (18%) и Азиатско-Тихоокеанский регион (12%).
У облачных технологий есть преимущество в универсальности и меньшей стоимости эксплуатации, чем у традиционных ИТ-систем. Современный мир быстро меняется, и практически невозможно спроектировать фиксированную экономически эффективную ИТ-систему, которая прослужит много лет. При этом облачные решения позволяют быстро запускать новые услуги, тестировать их, подключать новых пользователей, масштабировать аппаратную часть облака и расширять его производительность. Данные возможности особенно актуальны в сложные экономические периоды. Ожидается, что Arista продолжит оставаться главным бенефициаром указанного тренда и будет и далее увеличивать свою долю на рынке решений для ЦОД. Руководство Arista Networks также планирует географическую экспансию, делая упор на развивающиеся рынки, где проникновение облачных технологий пока находится на относительно невысоком уровне.
«Мы считаем акции Gilead Sciences интересной инвестиционной идеей и устанавливаем рекомендацию «Держать» с целевой ценой на уровне 300 долларов и среднесрочным потенциалом роста 20,2%», — говорит ведущий аналитик ГК «ФИНАМ» Игорь Додонов.