iShares Nasdaq Biotechnology ETF |
|
Рекомендация |
Покупать |
Целевая цена: |
$ 130 |
Текущая цена: |
$ 116,94 |
Потенциал роста/снижения: |
11,2% |
Краткое описание инструмента
- ETF – это биржевой инвестиционный фонд, копирующий структуру лежащего в его основе индекса и с максимальной точностью повторяющий доходность этого индекса.
- iShares Nasdaq Biotechnology ETF отслеживает индекс Nasdaq Biotechnology. В его состав входят бумаги 191 компании биофармацевтической сферы.
- Индексный фонд с привязкой к биотехнологам, рекомендованный нами на покупку в 2017 году, за последний год принес доходность порядка 13% и превысил указанный нами целевой уровень (скорректированный с учетом сплита, имевшего место в конце 2017 года).
- Мы считаем, что достигнутыми высотами потенциал роста iShares Nasdaq Biotechnology ETF не ограничивается.
- Биотехнологи по сути остались в стороне от негативного влияния войны таможенных пошлин и в силу этого на данном этапе имеют выигрышное положение в сравнении с многими другими секторами.
- С учетом сохранения фундаментальных перспектив мы повышаем целевой уровень по данному инструменту.
Мы присваиваем iShares Nasdaq Biotechnology ETF рекомендацию «Покупать».
Основные сведения |
|
ISIN |
US4642875565 |
Рыночная капитализация |
$9,28 млрд |
Страна домицилирования |
США |
Фондовая биржа |
NASDAQ |
Дата запуска |
05.02.2001 |
Валюта |
USD |
Заявленный уровень расходов |
0,47% |
Динамика ETF |
|
6М |
2,2% |
12М |
10,0% |
5Y |
78,9% |
Факторы роста
Индексный фонд с привязкой к биотехнологическому сектору iShares Nasdaq Biotechnology ETF за период с нашей рекомендации принес достойную доходность, при этом сектор преподносит инвесторам известия с фронта научных разработок, позволяющие возлагать на него позитивные ожидания и на дальнейшую перспективу.
В частности, прорывные разработки в области борьбы с болезнью Альцгеймера, все еще считающейся неизлечимой, мотивируют инвесторов к покупкам в секторе биотехнологий. Ранее в этом году от компании Biogen поступили новости об успешных результатах II фазы клинических испытаний антител BAN2401 на пациентах с болезнью Альцгеймера.
Напомним, что данный ETF отслеживает индекс Nasdaq Biotechnology, в состав индексного фонда входит 191 компания, в таблице справа приведены 10 из них с наибольшей долей в инструменте:
Наибольший вес (8,6%) в фонде имеет гигант биотехнологической сферы Gilead Sciences, в арсенале которого есть препараты (как уже реализуемые, так и экспериментальные) для лечения болезней печени, дыхательной и сердечно-сосудистой систем, рака и ВИЧ/СПИД. Наиболее известна Gilead по своим препаратам для борьбы с гепатитом С и ВИЧ, назначаемым врачами в глобальном масштабе.
Далее вес в 8,5% в ETF имеют акции Biogen — пионера исследований в области человеческого мозга, в т.ч., в направлении рассеянного склероза и болезни Альйгеймера.
Также существенные веса имеют биофармацевтический гигант Amgen и компания Celgene, разрабатывающая препараты для лечения онкологических и воспалительных заболеваний.
Мы констатируем, что у всех компаний, занимающих первые строчки по весу в iShares Nasdaq Biotechnology ETF, имеются впечатляющие линейки экспериментальных препаратов, что не оставляет сомнений в фундаментальной привлекательности фонда на долгосрочную перспективу.
Также необходимо обратить внимание на удачность структурирования данного индексного фонда с позиции ценовой привлекательности компаний с наибольшими долями в нем. По нижеприведенной таблице видно, что компании с наибольшими весами в iShares Nasdaq Biotechnology ETF (т.е. акции которых способны сильнее других повлиять на общую динамику фонда) являются недооцененными по отношению к биотехнологическому сектору в целом, как показывает сравнение по основным мультипликаторам.
Компания |
EV/S |
P/E |
P/CF |
P/S |
P/E Forward |
Gilead Sciences Inc |
4.31 |
11.44 |
9.01 |
4.10 |
11.86 |
Amgen Inc |
5.74 |
16.44 |
11.32 |
5.52 |
13.83 |
Biogen Inc |
5.55 |
17.36 |
12.05 |
5.34 |
12.81 |
Regeneron Pharmaceuticals Inc |
6.51 |
23.48 |
20.71 |
6.66 |
18.46 |
Celgene Corp |
5.71 |
16.92 |
17.05 |
4.44 |
9.09 |
Illumina Inc |
15.47 |
61.64 |
45.28 |
15.75 |
57.51 |
Peer Median |
5.74 |
17.36 |
17.05 |
5.52 |
13.83 |
Biotechnology |
16.48 |
16.92 |
27.83 |
19.34 |
20.94 |
Потенциал роста/падения данной выборки компаний по отношению к биотехнологическому сектору |
187.3% |
-2.5% |
63.2% |
250.7% |
51.4% |
Источник данных – Thomson Reuters
Кроме того, в условиях глобальной эскалации геополитической и внешнеторговой напряженности становится все более очевидно, что здравоохранение в целом и биотехнологии в частности находятся в стороне от всех пертурбаций с таможенными пошлинами. Биотехнологические разработки и научные прорывы остаются в целом не затронутыми всем тем, что происходит между США и остальным миром в торговой сфере, поэтому с инвестиционной точки зрения вложения в этот сектор на среднесрочную перспективу актуальны как никогда.
Технический анализ
С технической точки зрения, на недельном графике сохраняется уверенный восходящий тренд, пока не подающий тревожных сигналов.
Источник данных – Thomson Reuters
С учетом фундаментальных перспектив и технической картины мы рекомендуем iShares Nasdaq Biotechnology ETF на покупку с целевым ориентиром $130 на ближайший год.