Негативные сигналы по американской экономики могут привести к продолжению ухода инвесторов от риска (есть вероятность продолжения

Первая неделя нового года на рынках началась с неожиданно резкого укрепления курса американского доллара и падения спроса на рисковые активы на фоне напряженности в отношении возможности утверждения, победившего на президентских выборах Дж. Байдена в должности президента.

Это событие и не только оно, а еще и проблемы с полноценным вакцинированием населения стран Запада были в фокусе рынков. Инвесторы даже не обращали внимание на события 6 января в Вашингтоне, сконцентрировавшись на возможной экономической политике нового президента. А она, по общему мнению, может способствовать продолжению мер стимулирования, что и стало причиной возобновления роста фондовых индексов в мире.

В четверг и в пятницу инвесторы наконец-то обратили свои взоры на выходящие важные экономические данные. В Европе внимание было сконцентрировано на публикации значений потребительской инфляции, которая остается на негативной территории, также, как и розничные продажи. Понятно, что расширение мер ограничений из-за пандемии коронавирусной инфекции способствовали публикации этих слабых статистических данных, что, как ожидается еще скажется на способности европейской экономики энергично восстанавливаться в этом году.

Что касается ситуации в Штатах, то там в четверг сильные значения индекса менеджеров по снабжению смогли привнести позитива на рынках подтолкнув к росту мировые фондовые индексы. В отношении выходивших в среду и в пятницу данных по занятости в США, а напомним они оказались крайне негативными, заметим, что их отрицательные значения были инвесторами восприняты, как важнейший довод к тому, что новая Администраций Дж. Байдена будет вынуждена и далее накачивать финансовую систему долларами, что, конечно же, является сильным поддерживающим фактором для роста спроса на акции компаний и другие рисковые активы.

На наш взгляд, все это грозит в будущем продолжением процесса надувания финансовых пузырей, прежде всего в Америке, которые в конечном итоге лопнут. Но рынки об этом пока не задумываются. Они живут здесь и сейчас. Фактически инвесторы рассуждают так – чем хуже будет ситуация в экономике, тем больше можно будет получить долларов через различные меры помощи и стимулирования, а значит они будут и далее покупать акции компаний и товарно-сырьевые активы.

Но возникает вопрос, так почему доллар на прошлой неделе получал поддержку, ведь по сложившейся в последние годы традиции он всегда слабел, когда рос спрос на рисковые активы? Мы можем это объяснить лишь сильным ростом доходности трежерис, которая и поддерживает курс доллара, а также вероятным ростом опасений, что ухудшение на рынке труда в Америке может оказаться не локальным. Если это так и случится, то инвесторы могут продолжать уходить от риска, что в свою очередь будет поддерживать курс американской валюты.

Как будут развиваться события на наступившей неделе по-прежнему будет зависеть от выходящих данных статистики. В целом мы полагаем, что тенденция к росту фондовых индексов будет сохраняться, а вот возможность возобновления укрепления курса доллара может оказаться под вопросом. Здесь необходимо внимательно следить за динамикой доходности американских трежерис. Если она остановится и даже начнет корректироваться вниз, то доллар, вероятнее всего, возобновит свое падения на валютных рынках.

Прогноз дня:

Пара EURUSD балансирует у локального минимума 1.2175 на волне снижения аппетита к риску со стороны инвесторов. Полагаем, что если настроения на рынке не улучшатся, то локальная коррекция может продолжится к 1.2060. В тоже время, если пара удержится выше отметки 1.2175, а на рынки придет позитив, то пара развернется вверх и устремится к 1.2235.

Пара AUDUSD торгуется у отметки 0.7700 находясь под давлением, несмотря на позитивные данные по розничным продажам в Австралии и потребительской инфляции в КНР. На нее негативно влияют общее снижение спроса на рисковые активы. Полагаем, что также, как и в случае с парой EURUSDона может сегодня как продолжить падение к 0.7640, так и развернуться вверх к 0.7800. Все будет зависеть от настроений инвесторов.

Материал предоставлен компанией InstaForex — www.instaforex.com