Поставщик высокотехнологичных медицинских устройств Medtronic опубликовал финансовую отчетность за квартал с окончанием 26 января 2018 года. Выручка компании увеличилась на 1,2% г/г до $7,37 млрд и на $170 млн превысила усредненные прогнозы. При этом в сопоставимом разрезе (с корректировкой на отчуждение одного из сегментов бизнеса в пользу Cardinal Health) выручка показала рост на 7%.
Мы в целом конструктивно оцениваем опубликованную компанией квартальную отчетность. Выручка в ключевом сердечно-сосудистом направлении увеличилась на 10% до $2,8 млрд, в восстановительной терапии – возросла на 7% до $1,944 млрд, а терапии диабета – на 17% до $584 млн. Отрицательная динамика наблюдалась только в минимально инвазивном сегменте: -16% до $2,041 млрд по итогам квартала.
Обнадеживает тот факт, что пока оправдываются наши ожидания динамичного роста спроса на новейшие инсулиновые помпы Medtronic, в т.ч., модель MiniMed®670G.
Стоит также отметить, что выручка от развивающихся рынков увеличилась на 12% до $1,102 млрд, что составляет 15% от общей выручки.
В вышедшей квартальной отчетности мы не видим ничего, что заставило бы нас исключить акции Medtronic из наших рекомендаций на текущий год, поэтому мы сохраняем рекомендацию «держать» и прежний целевой уровень $89 на ближайший год.