Биотехнологическая компания Biogen, находящаяся в числе наших инвестиционных рекомендаций в текущем году, сообщила о необходимости увеличить численность пациентов-участников клинических испытаний экспериментального препарата от болезни Альцгеймера в связи с тем, что разброс результатов поздней фазы испытаний оказался более широким, чем надеялся разработчик. Эта новость спровоцировала просадку акций компании на вчерашних торгах на 6,6%.
Мы отмечаем, что само по себе возникновение нужды привлечь еще 510 пациентов в позднюю фазу клинических испытаний – не очень хороший сигнал, но пока преждевременно говорить о том, что препарат aducanumab окажется неэффективным, все-таки он дошел до III фазы, и результаты будут известны уже в этом году, тогда как многие другие экспериментальные препараты от болезни Альцгеймера от иных фармакомпаний провалились на более ранних стадиях. Кроме того, мы напоминаем, что разработки в направлении Альцгеймера – далеко не единственный фактор в пользу дальнейшего роста акций Biogen. У компании имеется достаточно коммерциализированных наименований и других перспективных разработок в своих направлениях деятельности.
В связи с негативной новостью и локальной просадкой акций мы считаем целесообразным скорректировать целевой уровень по бумаге до $360 на ближайшие 18 месяцев с сохранением рекомендации «покупать».