Чистая прибыль акционеров Банка «Санкт-Петербург» за 1 полугодие подскочила до рекордных 3,3 млрд руб., +65% г/г. Чистые процентные доходы с учетом резервов сократились на 5,3% на фоне снижения чистой процентной маржи до 3,4% в 1П с 3,95% годом ранее. Сокращение чистой процентной маржи произошло отчасти за счет повышения процентных расходов по трейдинговой деятельности. Чистые комиссионные доходы увеличились на 6% г/г до 2,4 млрд руб. Операционные расходы/доходы немного повысились в 1П 2017 до 39,7% с 39,1% годом ранее.

Кредитный портфель gross вырос на 2,2% к/к до 355,1 млрд руб. в основном за счет потребительских кредитов (+8,3% к/к). Корпоративные кредиты, которые формируют свыше 80% портфеля, увеличились на 0,9%. Спрос на кредиты со стороны компаний небольшой, но в целом в уровне рынка.

Депозитов стало меньше на 1,7% к/к, 322,76 млрд.руб. на фоне 6,4%-го оттока средств компаний. Вклады физлиц выросли на 13,3%. Структура срочных вкладов также измелилась. Доля срочных розничных вкладов увеличилась до 70% с 64%. Фондирование за счет розничных депозитов ниже чем за счет корпоративных, и для банка это выгодно. Соотношение кредиты/депозиты составило во 2К 96,4% против 93,1% в 1К.

Прошедшее недавно SPO с дисконтом оказало ограниченное влияние на котировки. Мы сохраняем интерес к акциям BSPB на фоне улучшения показателей кредитования и недооцененности акций. Бумаги могут показать неплохой рост от текущих уровней.

Finam.ru